आपने कंपनियों के वित्तीय विवरणों (आय विवरण और बैलेंस शीट) के बारे में सीखा है। मूल रूप से, ये सारांशित वित्तीय रिपोर्टें हैं जो कंपनियों के संचालन परिणामों और वित्तीय स्थिति को प्रदान करती हैं, और इनमें निहित विस्तृत जानकारी किसी कंपनी की परिचालन दक्षता और वित्तीय दृढ़ता का आकलन करने के लिए उपयोगी होती है। इसके लिए इस तरह की जानकारी की उचित विश्लेषण और व्याख्या की आवश्यकता होती है, जिसके लिए वित्तीय विशेषज्ञों द्वारा कई तकनीकें (उपकरण) विकसित की गई हैं। इस अध्याय में हम इन तकनीकों का अवलोकन करेंगे।

4.1 वित्तीय विवरणों के विश्लेषण का अर्थ

वित्तीय विवरणों में निहित वित्तीय जानकारी की समालोचनात्मक मूल्यांकन प्रक्रिया, जिससे कि फर्म के संचालन को समझने और निर्णय लेने के लिए किया जाता है, को ‘वित्तीय विवरण विश्लेषण’ कहा जाता है। यह मूल रूप से वित्तीय विवरणों के एक समूह में दिए गए विभिन्न वित्तीय तथ्यों और आंकड़ों के बीच संबंधों का अध्ययन है, और उनकी व्याख्या इस उद्देश्य से की जाती है कि फर्म की लाभप्रदता और परिचालन दक्षता में झांकी ली जा सके, उसकी वित्तीय सेहत और भविष्य की संभावनाओं का आकलन किया जा सके।

पद ‘वित्तीय विश्लेषण’ में ‘विश्लेषण तथा व्याख्या’ दोनों सम्मिलित हैं। विश्लेषण का अर्थ है वित्तीय विवरणों में दिए गए आँकड़ों को विधिवत् वर्गीकृत करके सरल बनाना। व्याख्या का अर्थ है आँकड़ों के अर्थ तथा महत्त्व को स्पष्ट करना। ये दोनों एक-दूसरे के पूरक हैं। व्याख्या के बिना विश्लेषण निष्फल है और विश्लेषण के बिना व्याख्या कठिन या असम्भव है।

वित्तीय विवरण विश्लेषण एक निर्णयात्मक प्रक्रिया है जिसका उद्देश्य किसी उद्यम की वर्तमान तथा पिछली वित्तीय स्थिति और परिचालन परिणामों का आकलन करना है, जिसका प्राथमिक उद्देश्य भविष्य की स्थितियों के बारे में सर्वोत्तम सम्भावित अनुमान और पूर्वानुमान लगाना है। यह मूलतः वित्तीय विवरणों द्वारा प्रदत्त सूचनाओं को पुनः समूहीकृत तथा विश्लेषित करके सम्बन्ध स्थापित करता है और किसी व्यावसायिक उद्यम की बलिष्ठ तथा दुर्बल बातों को उजागर करता है, जो अन्य उद्यमों से तुलना (क्रॉस-सेक्शनल विश्लेषण) तथा समय-अवधि में स्वयं के प्रदर्शन से तुलना (टाइम-सीरीज विश्लेषण) सहित निर्णय लेने में उपयोगी हो सकता है।

4.2 वित्तीय विवरणों के विश्लेषण का महत्त्व

वित्तीय विश्लेषण वह प्रक्रिया है जिसमें बैलेंस शीट और लाभ-हानि विवरण के विभिन्न मदों के बीच उचित संबंध स्थापित करके फर्म की वित्तीय ताकतों और कमजोरियों की पहचान की जाती है। वित्तीय विश्लेषण फर्म के प्रबंधन द्वारा किया जा सकता है, या फर्म के बाहर की पार्टियों द्वारा, जैसे कि मालिक, व्यापारिक लेनदार, ऋणदाता, निवेशक, श्रम संघ, विश्लेषक और अन्य। विश्लेषण की प्रकृति विश्लेषक के उद्देश्य के अनुसार भिन्न होगी। एक विश्लेषक द्वारा बार-बार उपयोग की जाने वाली तकनीक अन्य विश्लेषकों के उद्देश्य की पूर्ति नहीं कर सकती क्योंकि विश्लेषकों की रुचियों में अंतर होता है। वित्तीय विश्लेषण निम्नलिखित तरीकों से विभिन्न उपयोगकर्ताओं के लिए उपयोगी और महत्वपूर्ण है:

(क) वित्त प्रबंधक: वित्तीय विश्लेषण प्रबंधकीय प्रदर्शन, कॉर्पोरेट दक्षता, वित्तीय ताकत और कमजोरियों तथा कंपनी की क्रेडिटयोग्यता से संबंधित तथ्यों और संबंधों पर केंद्रित होता है। एक वित्त प्रबंधक को फर्म के लिए तर्कसंगत निर्णय लेने के लिए विश्लेषण के विभिन्न उपकरणों से पूरी तरह सुसज्जित होना चाहिए। विश्लेषण के उपकरण लेखांकन डेटा का अध्ययन करने में मदद करते हैं ताकि संचालन नीतियों की निरंतरता, व्यवसाय के निवेश मूल्य, क्रेडिट रेटिंग्स और संचालन की दक्षता की जांच की जा सके। तकनीकें वित्तीय नियंत्रण के क्षेत्र में समान रूप से महत्वपूर्ण हैं, जो वित्त प्रबंधक को फर्म की वास्तविक वित्तीय संचालन की निरंतर समीक्षा करने में सक्षम बनाती हैं ताकि प्रमुख विचलनों के कारणों का विश्लेषण किया जा सके, जो जहां आवश्यक हो सुधारात्मक कार्रवाई में मदद कर सकता है।

(ख) शीर्ष प्रबंधन: वित्तीय विश्लेषण का महत्व केवल वित्त प्रबंधक तक सीमित नहीं है। इसकी एक विस्तृत गुंजाइश है जिसमें सामान्य रूप से शीर्ष प्रबंधन और अन्य कार्यात्मक प्रबंधक शामिल हैं। फर्म के प्रबंधन को वित्तीय विश्लेषण के हर पहलू में रुचि होगी। यह उनकी समग्र जिम्मेदारी है कि यह सुनिश्चित किया जाए कि फर्म के संसाधनों का सबसे कुशलता से उपयोग किया जा रहा है और फर्म की वित्तीय स्थिति मजबूत है। वित्तीय विश्लेषण प्रबंधन को कंपनी के संचालन की सफलता को मापने में, व्यक्तिगत प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में और आंतरिक नियंत्रण की प्रणाली का मूल्यांकन करने में मदद करता है।

(c) व्यापार देनदार: वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के माध्यम से व्यापार देनदार न केवल कंपनी की अल्पकालीन देनदारियों को पूरा करने की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं, बल्कि भविष्य में अपनी सभी वित्तीय देनदारियों को पूरा करने की निरंतर क्षमता की संभावना का भी न्याय करते हैं। व्यापार देनदार विशेष रूप से इस बात में रुचि रखते हैं कि फर्म उनके दावों को बहुत कम समय में पूरा करने में सक्षम है या नहीं। इसलिए उनका विश्लेषण फर्म की तरलता स्थिति का मूल्यांकन करेगा।

(d) ऋणदाता: दीर्घकालीन ऋण के आपूर्तिकर्ता फर्म की दीर्घकालीन सॉल्वेंसी और अस्तित्व से संबंधित होते हैं। वे समय के साथ फर्म की लाभप्रदता, नकद उत्पन्न करने की क्षमता, ब्याज चुकाने और मूलधन चुकाने की क्षमता तथा विभिन्न निधि स्रोतों के बीच संबंध (पूंजी संरचना संबंधों) का विश्लेषण करते हैं। दीर्घकालीन ऋणदाता भविष्य की सॉल्वेंसी और लाभप्रदता का आकलन करने के लिए ऐतिहासिक वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं।

(e) निवेशक: निवेशक, जिन्होंने अपना धन फर्म के शेयरों में लगाया है, वे फर्म की आय के बारे में रुचि रखते हैं। इस प्रकार वे फर्म की वर्तमान और भविष्य की लाभप्रदता के विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे फर्म की पूंजी संरचना में भी रुचि रखते हैं ताकि यह पता लगाया जा सके कि उसका फर्म की आय और जोखिम पर क्या प्रभाव पड़ता है। वे प्रबंधन की दक्षता का भी मूल्यांकन करते हैं और यह निर्धारित करते हैं कि कोई परिवर्तन आवश्यक है या नहीं। हालांकि, कुछ बड़ी कंपनियों में शेयरधारकों की रुचि यह तय करने तक सीमित रहती है कि शेयरों को खरीदना है, बेचना है या रखना है।

(फ) श्रम संघ: श्रम संघ वित्तीय विवरणों का विश्लेषण यह आकलन करने के लिए करते हैं कि क्या वर्तमान में वेतन वृद्धि देने की क्षमता है और क्या यह वेतन वृद्धि उत्पादकता बढ़ाकर या कीमतें बढ़ाकर सहन कर सकता है।

(ग) अन्य: अर्थशास्त्री, शोधकर्ता आदि वर्तमान व्यावसायिक और आर्थिक परिस्थितियों का अध्ययन करने के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं। सरकारी एजेंसियों को इसकी आवश्यकता मूल्य नियमन, कराधान और अन्य समान उद्देश्यों के लिए होती है।

4.3 वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के उद्देश्य

वित्तीय विवरणों के विश्लेषण से प्रबंधकीय प्रदर्शन और फर्म की दक्षता के बारे में महत्वपूर्ण तथ्यों का पता चलता है। व्यापक रूप से कहा जाए तो विश्लेषण के उद्देश्य वित्तीय विवरणों में निहित सूचना को समझना है ताकि फर्म की कमजोरियों और ताकतों को जाना जा सके और फर्म के भविष्य के संभावित प्रदर्शन का पूर्वानुमान लगाया जा सके, जिससे विश्लेषकों को फर्म के संचालन और उसमें और निवेश के संबंध में निर्णय लेने में सहायता मिल सके। अधिक विशिष्ट रूप से, विश्लेषण निम्नलिखित उद्देश्यों (objectives) की पूर्ति के लिए किया जाता है:

• फर्म की वर्तमान लाभप्रदता और परिचालन दक्षता का आकलन करना ताकि फर्म की वित्तीय स्थिति का न्याय किया जा सके, न केवल समग्र रूप से बल्कि इसके विभिन्न विभागों के संदर्भ में भी।
• फर्म की वित्तीय स्थिति के विभिन्न घटकों की सापेक्ष महत्ता का निर्धारण करना।
• फर्म की लाभप्रदता/वित्तीय स्थिति में परिवर्तन के कारणों की पहचान करना।
• फर्म की अपने ऋण चुकाने की क्षमता का न्याय करना और इसकी अल्पकालिक तथा दीर्घकालिक तरलता स्थिति का आकलन करना।

विभिन्न फर्मों के वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के माध्यम से एक अर्थशास्त्री आर्थिक शक्ति की सांद्रता की सीमा और अपनाई गई वित्तीय नीतियों की कमजोरियों का न्याय कर सकता है। यह विश्लेषण लाइसेंसिंग, नियंत्रण, मूल्य निर्धारण, लाभ पर ऊपरी सीमा, लाभांश स्थगन, कर सब्सिडी और कॉरपोरेट क्षेत्र को अन्य रियायतों से संबंधित कई सरकारी कार्यों के लिए आधार भी प्रदान करता है।

4.4 वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के उपकरण

वित्तीय विश्लेषण की सबसे अधिक प्रयुक्त तकनीकें इस प्रकार हैं:

1. तुलनात्मक विवरण: ये वे विवरण होते हैं जो किसी फर्म की लाभप्रदता और वित्तीय स्थिति को विभिन्न समयावधियों के लिए तुलनात्मक रूप में प्रस्तुत करते हैं ताकि दो या अधिक अवधियों की स्थिति के बारे में एक विचार दिया जा सके। यह आमतौर पर दो महत्वपूर्ण वित्तीय विवरणों, अर्थात् तुलनात्मक रूप में तैयार किए गए बैलेंस शीट और लाभ-हानि विवरण पर लागू होता है। वित्तीय आंकड़े तभी तुलनात्मक होंगे जब इन विवरणों को तैयार करने के लिए समान लेखांकन सिद्धांतों का उपयोग किया गया हो। यदि ऐसा नहीं है, तो लेखांकन सिद्धांतों के उपयोग में हुए विचलन को एक फुटनोट के रूप में उल्लेख किया जाना चाहिए। तुलनात्मक आंकड़े वित्तीय स्थिति और संचालन परिणामों की प्रवृत्ति और दिशा को दर्शाते हैं। इस विश्लेषण को ‘क्षैतिज विश्लेषण’ के रूप में भी जाना जाता है।

2. सामान्य आकार के विवरण: ये ऐसे विवरण होते हैं जो किसी वित्तीय विवरण के विभिन्न मदों का किसी सामान्य मद से संबंध दर्शाते हैं, प्रत्येक मद को उस सामान्य मद के प्रतिशत के रूप में व्यक्त करके। इस प्रकार गणना किया गया प्रतिशत आसानी से पिछले वर्ष के संगत प्रतिशतों या किसी अन्य फर्म के परिणामों से तुलना किया जा सकता है, क्योंकि संख्याओं को सामान्य आधार पर लाया जाता है। ऐसे विवरण किसी विश्लेषक को एक ही उद्योग में विभिन्न आकारों की दो कंपनियों की संचालन और वित्तीय विशेषताओं की तुलना करने की अनुमति देते हैं। इस प्रकार, सामान्य आकार के विवरण अंतः-फर्म तुलना के लिए विभिन्न वर्षों में और अंतर-फर्म तुलना के लिए एक ही वर्ष या कई वर्षों के लिए उपयोगी होते हैं। इस विश्लेषण को ‘ऊध्र्वाधर विश्लेषण’ भी कहा जाता है।

3. प्रवृत्ति विश्लेषण: यह वर्षों की एक श्रृंखला में परिचालन परिणामों और वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने की एक तकनीक है। किसी व्यावसायिक उद्यम के पिछले वर्षों के आंकड़ों का उपयोग करके, चयनित आंकड़ों में समय के साथ प्रतिशत परिवर्तन को देखने के लिए प्रवृत्ति विश्लेषण किया जा सकता है। प्रवृत्ति प्रतिशत प्रतिशत संबंध है, जिसमें विभिन्न वर्षों की प्रत्येक वस्तु आधार वर्ष की उसी वस्तु से संबंधित होती है। प्रवृत्ति विश्लेषण महत्वपूर्ण है क्योंकि इसके दीर्घकालिक दृष्टिकोण के साथ, यह व्यवसाय की प्रकृति में मूलभूत परिवर्तनों की ओर संकेत कर सकता है। किसी विशेष अनुपात में प्रवृत्ति को देखकर, यह पता लगाया जा सकता है कि अनुपात गिर रहा है, बढ़ रहा है या अपेक्षाकृत स्थिर बना हुआ है। इस अवलोकन से, कोई समस्या का पता लगाया जाता है या अच्छे या खराब प्रबंधन का संकट पकड़ा जाता है।

4. अनुपात विश्लेषण: यह महत्वपूर्ण संबंध को दर्शाता है जो किसी फर्म के बैलेंस शीट और लाभ-हानि विवरण की विभिन्न वस्तुओं के बीच मौजूद होता है। वित्तीय विश्लेषण की तकनीक के रूप में, लेखांकन अनुपात आय और स्थिति विवरण की व्यक्तिगत वस्तुओं की तुलनात्मक महत्ता को मापते हैं। अनुपात विश्लेषण की तकनीक के माध्यम से किसी उद्यम की लाभप्रदता, सॉल्वेंसी और दक्षता का आकलन करना संभव है।

5. नकद प्रवाह विश्लेषण: इससे तात्पर्य किसी संगठन में नकद के वास्तविक प्रवेश और निकास के विश्लेषण से है। व्यवसाय में नकद का प्रवेश नकद आगमन या सकारात्मक नकद प्रवाह कहलाता है और नकद का व्यवसाय से बाहर जाना नकद निर्गमन या नकारात्मक नकद प्रवाह कहलाता है। नकद के आगमन और निर्गमन के बीच का अंतर शुद्ध नकद प्रवाह होता है। नकद प्रवाह विवरण इस उद्देश्य से तैयार किया जाता है कि यह दिखाए कि किस प्रकार एक लेखा वर्ष के दौरान नकद प्राप्त हुआ और उपयोग में लाया गया, क्योंकि यह नकद प्राप्तियों के स्रोतों और भुगतानों के उद्देश्यों को दर्शाता है। इस प्रकार, यह दो बैलेंस शीटों की तिथियों के बीच किसी व्यावसायिक उद्यम की नकद स्थिति में परिवर्तन के कारणों का सारांश प्रस्तुत करता है।

इस अध्याय में हम पहले तीन तकनीकों—तुलनात्मक विवरण, सामान्य आकार विवरण और प्रवृत्ति विश्लेषण—का संक्षिप्त परिचय प्राप्त करेंगे। अनुपात विश्लेषण और नकद प्रवाह विश्लेषण को क्रमशः अध्याय 5 और 6 में विस्तार से समझाया गया है।

अपनी समझ की जाँच - I
रिक्त स्थानों को उपयुक्त शब्द(ों) से भरें:
1. विश्लेषण का सरल अर्थ है-डेटा।
2. व्याख्या का अर्थ है-डेटा।
3. तुलनात्मक विश्लेषण को विश्लेषण भी कहा जाता है।
4. सामान्य आकार विश्लेषण को विश्लेषण भी कहा जाता है।
5. किसी संगठन में धन के आगमन और निर्गमन के वास्तविक प्रवाह का विश्लेषण-विश्लेषण कहलाता है।

4.5 तुलनात्मक विवरण

जैसा कि पहले कहा गया है, ये वक्तव्य लाभ-हानि विवरण और बैलेंस शीट को संदर्भित करते हैं जिन्हें चालू वर्ष तथा पिछले वर्ष दोनों के आंकड़ों के लिए कॉलम देकर तैयार किया जाता है और वर्ष के दौरान हुए परिवर्तनों के लिए भी, दोनों निरपेक्ष और सापेक्ष पदों में। परिणामस्वरूप, न केवल विभिन्न तिथियों पर खातों की शेष राशियाँ और विभिन्न अवधियों के विभिन्न परिचालन गतिविधियों के सारांश ज्ञात करना संभव है, बल्कि इन तिथियों के बीच उनकी वृद्धि या कमी की सीमा भी ज्ञात की जा सकती है। तुलनात्मक वक्तव्यों में दिए गए आंकड़ों का उपयोग परिवर्तनों की दिशा की पहचान करने के लिए और किसी संगठन के प्रदर्शन के विभिन्न सूचकांकों में प्रवृत्तियों को जानने के लिए किया जा सकता है।

तुलनात्मक वक्तव्य तैयार करने के लिए निम्नलिखित चरणों का पालन किया जा सकता है:
चरण 1 : दो समय बिंदुओं से संबंधित रुपयों में निरपेक्ष आंकड़ों को सूचीबद्ध करें (जैसा कि प्रदर्शन 4.1 के कॉलम 2 और 3 में दिखाया गया है)।

चरण 2 : निरपेक्ष आंकड़ों में परिवर्तन ज्ञात करने के लिए पहले वर्ष (कॉलम 2) को दूसरे वर्ष (कॉलम 3) से घटाएँ और परिवर्तन को वृद्धि (+) या कमी $(-)$ के रूप में दर्शाएँ और इसे कॉलम 4 में डालें।

चरण 3 : अधिमानतः, प्रतिशत परिवर्तन निम्नलिखित रूप से भी गणना करें और इसे कॉलम 5 में डालें।

$\frac{\large\text{निरपेक्ष वृद्धि या कमी (कॉलम 4)}}{\large\text{पहले वर्ष का निरपेक्ष आंकड़ा (कॉलम 2)}} $ $\qquad \large\text{100}$

प्रदर्शन. 4.1

उदाहरण 1

BCR Co. Ltd. के निम्नलिखित लाभ-हानि विवरण को BCR Co. Ltd. के तुलनात्मक लाभ-हानि विवरण में रूपांतरित कीजिए:

हल:

31 मार्च 2016 और 2017 को समाप्त वर्ष के लिए BCR Co. Ltd. का तुलनात्मक लाभ-हानि विवरण:

उदाहरण 2

Madhu Co. Ltd. के निम्नलिखित लाभ-हानि विवरण से, 31 मार्च 2016 और 2017 को समाप्त वर्ष के लिए तुलनात्मक लाभ-हानि विवरण तैयार कीजिए:

हल:

मधु कंपनी लिमिटेड के लिए 31 मार्च 2016 और 2017 को समाप्त वर्षों के लिए लाभ-हानि की तुलनात्मक विवरणी:

स्वयं करें
निम्नलिखित विवरणों से नारंग कलर्स लिमिटेड के लिए 31 मार्च 2016 और 2017 को समाप्त वर्षों के लिए लाभ-हानि की तुलनात्मक विवरणी तैयार कीजिए:

विवरण	टिप्पणी सं.	$2016-17$	$2015-16$
1. परिचालन से राजस्व		$40,00,000$	$35,00,000$
2. अन्य आय		50,000	50,000
3. उपभोग किए गए सामग्री की लागत		$15,00,000$	$18,00,000$
4. तैयार माल के इन्वेंटरी में परिवर्तन		10,000	$(15,000)$
5. कर्मचारी लाभ व्यय		$2,40,000$	$2,40,000$
6. मूल्यह्रास और परिक्षयन		$25,000$	$22,500$
7. अन्य व्यय		$2,66,000$	22,500
8. लाभ		$20,09,000$	$14.27,000$

खातों की टिप्पणियाँ

उदाहरण 3

निम्नलिखित जे. लिमिटेड के 31 मार्च 2016 और 2017 के बैलेंस शीट हैं। एक तुलनात्मक बैलेंस शीट तैयार कीजिए।

हल:

31 मार्च 2016 और मार्च 2017 को जे. लिमिटेड की तुलनात्मक बैलेंस शीट:

(रु. लाखों में)

चित्रण 4

निम्नलिखित 31 मार्च 2016 और 2017 की अमृत लिमिटेड के बैलेंस शीटों से तुलनात्मक बैलेंस शीट तैयार कीजिए:

हल:

31 मार्च 2016 और 31 मार्च 2017 को अमृत लिमिटेड की तुलनात्मक बैलेंस शीट

स्वयं कीजिए
31 मार्च 2016 और 2017 को समाप्त वर्षों की बैलेंस शीटों से ओमेगा केमिकल्स लिमिटेड की तुलनात्मक बैलेंस शीट तैयार कीजिए:

4.6 सामान्य आकार वाला विवरण

कॉमन साइज़ स्टेटमेंट, जिसे कॉम्पोनेंट परसेंटेज स्टेटमेंट भी कहा जाता है, किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति और परिचालन परिणामों में प्रमुख परिवर्तनों और रुझानों का अध्ययन करने के लिए एक वित्तीय उपकरण है। यहाँ, स्टेटमेंट में प्रत्येक मद को कुल योग या परिचालन से प्राप्त आय के प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है, जिसका वह हिस्सा है। उदाहरण के लिए, एक कॉमन साइज़ बैलेंस शीट प्रत्येक संपत्ति को कुल संपत्तियों के प्रतिशत के रूप में और प्रत्येक दायित्व को कुल दायित्वों के प्रतिशत के रूप में दर्शाती है। इसी प्रकार, कॉमन साइज़ लाभ-हानि स्टेटमेंट में व्यय की मदों को परिचालन से प्राप्त आय के प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है। यदि ऐसा स्टेटमेंट लगातार अवधियों के लिए तैयार किया जाता है, तो यह समय के साथ संबंधित प्रतिशतों में परिवर्तन को दर्शाता है।

कॉमन साइज़ विश्लेषण उन उद्यमों की तुलना करने में अत्यंत उपयोगी है जो आकार में काफी भिन्न हैं, क्योंकि यह वित्तीय स्टेटमेंट्स की संरचना में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। इंटर-फर्म तुलना या कंपनी की स्थिति की संबंधित उद्योग से तुलना कॉमन साइज़ स्टेटमेंट विश्लेषण की सहायता से संभव है।

कॉमन साइज़ स्टेटमेंट्स तैयार करने के लिए निम्नलिखित प्रक्रिया अपनाई जा सकती है।

1. दो समय बिंदुओं, मान लीजिए वर्ष 1 और वर्ष 2, पर रुपये में पूर्ण आंकड़ों की सूची बनाएँ (प्रदर्शन 4.2 का कॉलम $2 \& 4$)।

2. एक सामान्य आधार (100) चुनें। उदाहरण के लिए, लाभ-हानि विवरण में परिचालन से राजस्व को आधार (100) लिया जा सकता है और बैलेंस शीट में कुल परिसंपत्तियों या कुल देनदारियों को (100) आधार माना जा सकता है।

3. कॉलम 2 और 3 के सभी मदों के लिए उस कुल का प्रतिशत निकालें। कॉलम 4 और 5 प्रदर्शनी 4.2 में ये प्रतिशत दिखाते हैं।

सामान्य आकार का विवरण

प्रदर्शनी 4.2

उदाहरण 5

निम्नलिखित सूचना से 31 मार्च 2016 और 31 मार्च 2017 को समाप्त हुए वर्ष के लिए एक सामान्य आकार का आय विवरण तैयार कीजिए:

हल:

सामान्य आकार का आय विवरण

31 मार्च 2016 और 31 मार्च 2017 को समाप्त हुए वर्ष के लिए

• मजदूरी विक्रय लागत का भाग है;

** मूल्यह्रास परिचालन व्यय का भाग है।

उदाहरण 6

निम्नलिखित सूचना से 31 मार्च 2016 और 31 मार्च 2017 को समाप्त वर्षों के लिए सामान्य आकार का लाभ-हानि विवरण तैयार कीजिए:

हल:

31 मार्च 2016 और 31 मार्च 2017 को समाप्त वर्षों के लिए सामान्य आकार का लाभ-हानि विवरण:

उदाहरण 7

निम्नलिखित सूचना से XRI Ltd. का सामान्य आकार का बैलेंस शीट तैयार कीजिए:

हल:

31 मार्च 2016 और 31 मार्च 2017 को XRI Co. Ltd. का सामान्य आकार का बैलेंस शीट:

खुद करें
दी गई जानकारी से राज कंपनी लिमिटेड का 31 मार्च 2016 और 31 मार्च 2017 को सामान्य आकार का बैलेंस शीट तैयार करें:

अपनी समझ की जाँच - II
सही उत्तर चुनें :
1. एक व्यावसायिक उद्यम के वित्तीय विवरण में शामिल होते हैं:
(a) बैलेंस शीट
(b) लाभ-हानि खाते की विवरणी
(c) नकद प्रवाह विवरण
(d) उपरोक्त सभी

2. वित्तीय विश्लेषण के सबसे अधिक प्रयुक्त उपकरण हैं:
(a) क्षैतिज विश्लेषण
(b) ऊध्र्वाधर विश्लेषण
(c) अनुपात विश्लेषण
(d) उपरोक्त सभी

3. वार्षिक रिपोर्ट कंपनी द्वारा इसे जारी की जाती है:
(a) निदेशकों को
(b) लेखापरिक्षकों को
(c) शेयरधारकों को
(d) प्रबंधन को

4. बैलेंस शीट उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी देता है:
(a) किसी समय बिंदु पर
(b) किसी समयावधि के दौरान
(c) किसी समयावधि के लिए
(d) उपरोक्त में से कोई नहीं

5. तुलनात्मक विवरणों को इस नाम से भी जाना जाता है: (a) गतिशील विश्लेषण
(b) क्षैतिज विश्लेषण
(c) ऊध्र्वाधर विश्लेषण
(d) बाहरी विश्लेषण

अपनी समझ की जाँच - III
निम्नलिखित में से प्रत्येक कथन के सही या गलत होने का उल्लेख कीजिए :
(a) व्यावसायिक उद्यम के वित्तीय विवरणों में नकद प्रवाह विवरण शामिल होता है।
(b) तुलनात्मक विवरण क्षैतिज विश्लेषण का रूप होते हैं।
(c) सामान्य आकार के विवरण और वित्तीय अनुपात ऊध्र्वाधर विश्लेषण में प्रयुक्त दो उपकरण हैं।
(d) अनुपात विश्लेषण दो वित्तीय विवरणों के बीच संबंध स्थापित करता है।
(e) अनुपात विश्लेषण किसी भी उद्यम के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने का एक उपकरण है।
(f) वित्तीय विश्लेषण का प्रयोग केवल पंक्तिदाताओं द्वारा किया जाता है।
(g) लाभ और हानि खाते का विवरण किसी उद्यम के संचालन प्रदर्शन को किसी समयावधि के लिए दर्शाता है।
(h) वित्तीय विश्लेषण एक विश्लेषक को निर्णय पर पहुँचने में सहायता करता है।
(i) नकद प्रवाह विवरण वित्तीय विवरण विश्लेषण का एक उपकरण है।
(j) सामान्य आकार के विवरण में प्रत्येक मद किसी सामान्य आधार के प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है।

4.7 वित्तीय विश्लेषण की सीमाएँ

यद्यपि वित्तीय विश्लेषण किसी फर्म की वित्तीय ताकतों और कमजोरियों को निर्धारित करने में काफी सहायक होता है, यह वित्तीय विवरणों में उपलब्ध सूचना पर आधारित होता है। इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण भी वित्तीय विवरणों की विभिन्न सीमाओं से ग्रस्त होता है। अतः विश्लेषक को मूल्य स्तर परिवर्तनों, वित्तीय विवरणों की खिड़की सजावट, किसी फर्म की लेखांकन नीतियों में परिवर्तन, लेखांकन अवधारणाओं और परंपराओं, व्यक्तिगत निर्णय आदि के प्रति सजग रहना चाहिए। वित्तीय विश्लेषण की कुछ अन्य सीमाएँ हैं:

1. वित्तीय विश्लेषण मूल्य स्तर में परिवर्तन पर विचार नहीं करता है।

2. वित्तीय विश्लेषण भ्रामक हो सकता है यदि किसी फर्म द्वारा अपनाई गई लेखांकन प्रक्रिया में परिवर्तन की जानकारी न हो।

3. वित्तीय विश्लेषण केवल कंपनी की रिपोर्टों का अध्ययन है।

4. वित्तीय विश्लेषण में केवल मौद्रिक जानकारी को ध्यान में रखा जाता है जबकि गैर-मौद्रिक पहलुओं को अनदेखा कर दिया जाता है।

5. वित्तीय विवरण लेखांकन अवधारणा के आधार पर तैयार किए जाते हैं, इसलिए यह वर्तमान स्थिति को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।

अध्याय में प्रस्तुत शब्दावली

1. वित्तीय विश्लेषण

2. तुलनात्मक विवरण

3. अनुपात विश्लेषण

4. फर्म के भीतर तुलना

5. क्षैतिज विश्लेषण

6. सामान्य आकार विवरण

7. प्रवृत्ति विश्लेषण

8. नकद प्रवाह विवरण

9. फर्मों के बीच तुलना

10. ऊर्ध्वाधर विश्लेषण

सारांश

वार्षिक रिपोर्ट के प्रमुख भाग

एक वार्षिक रिपोर्ट में मूलभूत वित्तीय विवरण होते हैं, अर्थात्, बैलेंस शीट, लाभ-हानि विवरण और नकद प्रवाह विवरण। इसमें वर्ष के दौरान कॉर्पोरेट प्रदर्शन पर प्रबंधन की चर्चा भी होती है भविष्य की संभावनाओं के लिए।

वित्तीय विश्लेषण के उपकरण

वित्तीय विश्लेषण के सामान्यतः प्रयुक्त उपकरण हैं: तुलनात्मक विवरण, सामान्य आकार विवरण, प्रवृत्ति विश्लेषण, अनुपात विश्लेषण और नकद प्रवाह विश्लेषण।

तुलनात्मक विवरण

तुलनात्मक विवरण वित्तीय विवरणों के सभी मदों में परिवर्तन को पूर्ण और प्रतिशत रूप में दिखाता है एक निश्चित समयावधि के लिए एक फर्म के लिए या दो फर्मों के बीच।

सामान्य आकार वाला विवरण

सामान्य आकार वाला विवरण किसी वित्तीय विवरण के सभी पदों को किसी सामान्य आधार—जैसे कि लाभ-हानि विवरण के लिए संचालन से राजस्व और बैलेंस शीट के लिए कुल परिसंपत्तियाँ—के प्रतिशत के रूप में व्यक्त करता है।

अभ्यास के लिए प्रश्न

लघु उत्तरीय प्रश्न

1. वित्तीय विवरण विश्लेषण की तकनीकों की सूची बनाइए।

2. वित्तीय आंकड़ों के ऊध्राधर और क्षैतिज विश्लेषण के बीच अंतर स्पष्ट कीजिए।

3. विश्लेषण और व्याख्या का अर्थ बताइए।

4. वित्तीय विश्लेषण का महत्व बताइए।

5. तुलनात्मक वित्तीय विवरण क्या होते हैं?

6. आप सामान्य आकार वाले विवरणों से क्या तात्पर्य समझते हैं?

दीर्घ उत्तरीय प्रश्न

1. वित्तीय विश्लेषण की विभिन्न तकनीकों का वर्णन कीजिए और वित्तीय विश्लेषण की सीमाओं की व्याख्या कीजिए।

2. किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की व्याख्या में प्रवृत्ति प्रतिशतों की उपयोगिता को समझाइए।

3. तुलनात्मक विवरणों का क्या महत्व है? तुलनात्मक आय विवरण के विशेष संदर्भ में अपने उत्तर का उदाहरण देकर स्पष्ट कीजिए।

4. आप वित्तीय विवरणों के विश्लेषण और व्याख्या से क्या समझते हैं? इसके महत्व की चर्चा कीजिए।

5. सामान्य आकार वाले विवरण किस प्रकार तैयार किए जाते हैं, उदाहरण देकर समझाइए।

संख्यात्मक प्रश्न

निम्नलिखित 31 मार्च 2016 और 2017 को अल्फा लिमिटेड की बैलेंस शीटें हैं। आपको तुलनात्मक बैलेंस शीट तैयार करनी है।

2. निम्नलिखित बीटा लिमिटेड के 31 मार्च 2016 और 2017 को समाप्त वर्षों के बैलेंस शीट हैं।

तुलनात्मक बैलेंस शीट तैयार कीजिए।

3. निम्नलिखित सूचना से लाभ-हानि की तुलनात्मक विवरणी तैयार कीजिए।

4. निम्नलिखित सूचना से लाभ-हानि की तुलनात्मक विवरणी तैयार कीजिए:

5. निम्नलिखित सूचना की सहायता से शेफाली लिमिटेड का सामान्य आकार का लाभ-हानि विवरण तैयार कीजिए:

6. आदित्या लिमिटेड और अंजलि लिमिटेड की निम्नलिखित बैलेंस शीट से सामान्य आकार की बैलेंस शीट तैयार कीजिए: