हमने अध्याय एक में सरकार को राज्य का प्रतीक बताया था। हमने कहा था कि निजी क्षेत्र के अलावा सरकार भी होती है जो बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। एक अर्थव्यवस्था जिसमें निजी क्षेत्र और सरकार दोनों हों, उसे मिश्रित अर्थव्यवस्था कहा जाता है। सरकार कई तरीकों से आर्थिक जीवन को प्रभावित करती है। इस अध्याय में हम उन कार्यों तक सीमित रहेंगे जो सरकार के बजट के माध्यम से संपन्न होते हैं।

यह अध्याय इस प्रकार आगे बढ़ता है। खंड 5.1 में हम सरकार के बजट के अवयवों को प्रस्तुत करते हैं ताकि सरकार के राजस्व के स्रोतों और व्यय के मार्गों को स्पष्ट किया जा सके। खंड 5.2 में हम संतुलित, अधिशेष या घाटा बजट के विषय पर चर्चा करते हैं ताकि व्यय और राजस्व संग्रह के बीच अंतर को समझाया जा सके। यह विशेष रूप से विभिन्न प्रकार के बजट घाटों के अर्थ, उनके प्रभाव और उन्हें नियंत्रित करने के उपायों से संबंधित है। बॉक्स 5.1 में राजकोषीय नीति और गुणक का एक सरल वर्णन दिया गया है। सरकार जो भूमिका निभाती है, उसके घाटों पर प्रभाव पड़ता है जो आगे चलकर उसके ऋण—जो सरकार को देय है—को प्रभावित करते हैं। अध्याय ऋण के मुद्दे के विश्लेषण के साथ समाप्त होता है।

5.1 सरकार का बजट—अर्थ और इसके अवयव

भारत में संवैधानिक आवश्यकता है (अनुच्छेद 112) कि संसद के समक्ष प्रत्येक वित्तीय वर्ष (जो 1 अप्रैल से 31 मार्च तक चलता है) के संबंध में सरकार के अनुमानित प्राप्तियों और व्ययों का वक्तव्य प्रस्तुत किया जाए। यह ‘वार्षिक वित्तीय विवरण’ सरकार का मुख्य बजट दस्तावेज़ होता है।

यद्यपि बजट दस्तावेज़ किसी विशेष वित्तीय वर्ष की प्राप्तियों और व्यय से संबंधित होता है, इसका प्रभाव आगामी वर्षों में भी रहता है। इसलिए दो खातों की आवश्यकता होती है—वे खाते जो केवल चालू वित्तीय वर्ष से संबंधित हैं, उन्हें राजस्व खाते (जिसे राजस्व बजट भी कहा जाता है) में शामिल किया जाता है और वे जो सरकार की संपत्तियों और दायित्वों से संबंधित हैं, उन्हें पूँजी खाते (जिसे पूँजी बजट भी कहा जाता है) में रखा जाता है। खातों को समझने के लिए यह आवश्यक है कि पहले सरकारी बजट के उद्देश्यों को समझा जाए।

5.1.1 सरकारी बजट के उद्देश्य

सरकार लोगों के कल्याण को बढ़ाने में अत्यंत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। ऐसा करने के लिए सरकार निम्नलिखित तरीकों से अर्थव्यवस्था में हस्तक्षेप करती है।

सरकारी बजट का आवंटन कार्य

सरकार कुछ ऐसी वस्तुओं और सेवाओं का प्रावधान करती है जिन्हें बाजार तंत्र द्वारा, अर्थात् व्यक्तिगत उपभोक्ताओं और उत्पादकों के बीच विनिमय द्वारा, प्रदान नहीं किया जा सकता। ऐसी वस्तुओं के उदाहरण हैं राष्ट्रीय रक्षा, सड़कें, सरकारी प्रशासन आदि, जिन्हें सार्वजनिक वस्तुएँ कहा जाता है।

समझने के लिए कि सार्वजनिक वस्तुओं की आपूर्ति सरकार द्वारा ही क्यों करनी पड़ती है, हमें निजी वस्तुओं (private goods) जैसे कपड़े, कारें, खाद्य सामग्री आदि और सार्वजनिक वस्तुओं के बीच अंतर को समझना होगा। दो प्रमुख अंतर हैं। एक, सार्वजनिक वस्तुओं का लाभ सभी को उपलब्ध होता है और यह किसी एक विशिष्ट उपभोक्ता तक सीमित नहीं होता। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति चॉकलेट खाता है या कमीज पहनता है, तो ये अन्य लोगों के लिए उपलब्ध नहीं रहेंगे। ऐसा कहा जाता है कि इस व्यक्ति की खपत दूसरों की खपत के साथ प्रतिद्वंद्वी संबंध में है। हालांकि, यदि हम किसी सार्वजनिक पार्क या वायु प्रदूषण को कम करने के उपायों पर विचार करें, तो लाभ सभी को उपलब्ध होगा। किसी वस्तु का एक व्यक्ति द्वारा उपभोग करने से दूसरों के लिए उपलब्ध मात्रा में कमी नहीं आती और इस प्रकार कई लाभ उठा सकते हैं, अर्थात् कई लोगों की खपत ‘प्रतिद्वंद्वी’ (rivalrous) नहीं होती।

दो, निजी वस्तुओं के मामले में कोई भी व्यक्ति जो भुगतान नहीं करता, उसे उस वस्तु के लाभों से वंचित रखा जा सकता है। यदि आप टिकट नहीं खरीदते, तो आपको स्थानीय सिनेमा हॉल में फिल्म देखने की अनुमति नहीं दी जाएगी। हालांकि, सार्वजनिक वस्तुओं के मामले में किसी को भी उस वस्तु के लाभों से वंचित रखने कोई व्यावहारिक तरीका नहीं होता। इसीलिए सार्वजनिक वस्तुओं को अपवर्जन-रहित (non-excludable) कहा जाता है। यदि कुछ उपयोगकर्ता भुगतान नहीं करते भी, तो सार्वजनिक वस्तु के लिए शुल्क वसूल करना कठिन और कभी-कभी असंभव होता है। इन भुगतान न करने वाले उपयोगकर्ताओं को ‘मुफ्तखोर (free-riders)’ कहा जाता है। उपभोक्ता स्वेच्छा से उस चीज़ के लिए भुगतान नहीं करेंगे जो वे मुफ्त में प्राप्त कर सकते हैं और जिसका कोई विशिष्ट स्वामित्व अधिकार नहीं है। उत्पादक और उपभोक्ता के बीच भुगतान प्रक्रिया के माध्यम से बनने वाला संबंध टूट जाता है और सरकार को ऐसी वस्तुओं की आपूर्ति के लिए हस्तक्षेप करना पड़ता है।

हालांकि, सार्वजनिक प्रावधान (public provision) और सार्वजनिक उत्पादन (public production) के बीच अंतर होता है। सार्वजनिक प्रावधान का अर्थ है कि इन्हें बजट के माध्यम से वित्तपोषित किया जाता है और इनका उपयोग किसी प्रत्यक्ष भुगतान के बिना किया जा सकता है। सार्वजनिक वस्तुओं का उत्पादन सरकार या निजी क्षेत्र द्वारा किया जा सकता है। जब वस्तुओं का उत्पादन सीधे सरकार द्वारा किया जाता है, तो इसे सार्वजनिक उत्पादन कहा जाता है।

सरकारी बजट की पुनर्वितरण कार्य

अध्याय दो से हम जानते हैं कि देश की कुल राष्ट्रीय आय या तो निजी क्षेत्र, अर्थात् फर्मों और घरेलू इकाइयों (जिसे निजी आय कहा जाता है) या सरकार (जिसे सार्वजनिक आय कहा जाता है) को प्राप्त होती है। निजी आय में से वह राशि जो अंततः घरेलू इकाइयों तक पहुँचती है, उसे व्यक्तिगत आय कहा जाता है और वह राशि जिसे खर्च किया जा सकता है, वह व्यक्तिगत विवेकाधीन आय है। सरकारी क्षेत्र हस्तांतरण करके और कर वसूल करके घरेलू इकाइयों की व्यक्तिगत विवेकाधीन आय को प्रभावित करता है। इसी के माध्यम से सरकार आय के पुनर्वितरण को बदल सकती है और एक ऐसा वितरण ला सकती है जिसे समाज ‘न्यायसंगत’ मानता है। यही पुनर्वितरण कार्य है।

सरकारी बजट का स्थिरीकरण कार्य

सरकार को आय और रोजगार में उतार-चढ़ाव को सुधारने की आवश्यकता हो सकती है। अर्थव्यवस्था में रोजगार और मूल्यों का समग्र स्तर समग्र मांग के स्तर पर निर्भर करता है, जो स्वयं सरकार के अतिरिक्त लाखों निजी आर्थिक एजेंटों के खर्च के निर्णयों पर निर्भर करता है। ये निर्णय, बदले में, आय और ऋण की उपलब्धता जैसे कई कारकों पर निर्भर करते हैं। किसी भी अवधि में मांग का स्तर अर्थव्यवस्था के श्रम और अन्य संसाधनों के पूर्ण उपयोग के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। चूँकि मजदूरी और मूल्य एक निश्चित स्तर से नीचे नहीं गिरते, रोजगार स्वतः पिछले स्तर पर नहीं लौट सकता। समग्र मांग बढ़ाने के लिए सरकार को हस्तक्षेप करना पड़ता है।

दूसरी ओर, ऐसे समय भी आ सकते हैं जब उच्च रोज़गार की स्थितियों में मांग उपलब्ध उत्पादन से अधिक हो जाए और इस प्रकार मुद्रास्फ़ीति उत्पन्न हो सके। ऐसी स्थितियों में मांग को घटाने के लिए प्रतिबंधात्मक उपायों की आवश्यकता हो सकती है।

सरकार का हस्तक्षेप चाहे मांग को बढ़ाने के लिए हो या घटाने के लिए, यह स्थिरीकरण कार्य कहलाता है।

5.1.2 प्राप्तियों का वर्गीकरण

राजस्व प्राप्तियाँ: राजस्व प्राप्तियाँ वे प्राप्तियाँ हैं जो सरकार पर कोई दावा नहीं उत्पन्न करतीं। इसलिए इन्हें अप्रतिदेय कहा जाता है। इन्हें कर और गैर-कर राजस्वों में बाँटा गया है। कर राजसव, जो राजस्व प्राप्तियों का एक महत्वपूर्ण घटक है, लंबे समय से प्रत्यक्ष करों (व्यक्तिगत आयकर) और फर्मों (निगम कर) तथा अप्रत्यक्ष करों जैसे उत्पाद शुल्क (देश के भीतर उत्पादित वस्तुओं पर लगाए गए कर), सीमा शुल्क (भारत में आयातित और निर्यातित वस्तुओं पर लगाए गए कर) और सेवा कर में विभाजित रहा है। अन्य प्रत्यक्ष कर जैसे संपत्ति कर, उपहार कर और एस्टेट ड्यूटी (अब समाप्त) कभी भी बड़ी मात्रा में राजस्व नहीं लाए और इसलिए इन्हें ‘कागज़ी कर’ कहा गया है।

पुनर्वितरण उद्देश्य को प्रगतिशील आयकर के माध्यम से प्राप्त करने का प्रयास किया जाता है, जिसमें जितनी अधिक आय होती है, कर की दर भी उतनी ही अधिक होती है। फर्मों पर समानुपातिक आधार पर कर लगाया जाता है, जहाँ कर की दर लाभ का एक निश्चित अनुपात होता है। उत्पाद शुल्क के संदर्भ में, जीवन की आवश्यकताओं को छूट दी जाती है या कम दरों पर कर लगाया जाता है, आरामदायक और अर्ध-विलासिता वस्तुओं पर मध्यम दर से कर लगाया जाता है, और विलासिता, तंबाकू और पेट्रोलियम उत्पादों पर भारी कर लगाया जाता है।

केंद्र सरकार का गैर-कर राजस्व मुख्य रूप से केंद्र सरकार द्वारा दिए गए ऋणों पर ब्याज प्राप्तियों, सरकार द्वारा किए गए निवेशों पर लाभांश और लाभ, सरकार द्वारा प्रदान की गई सेवाओं के लिए शुल्क और अन्य प्राप्तियों से मिलकर बनता है। विदेशी देशों और अंतरराष्ट्रीय संगठनों से नकद अनुदान भी शामिल हैं।

राजस्व प्राप्तियों के अनुमान वित्त विधेयक में किए गए कर प्रस्तावों के प्रभावों को ध्यान में रखते हैं।

पूंजीगत प्राप्तियां: सरकार को ऋणों या अपनी संपत्तियों की बिक्री के माध्यम से भी धन प्राप्त होता है। ऋणों को उन एजेंसियों को वापस करना होता है जिनसे उन्हें उधार लिया गया है। इस प्रकार वे दायित्व उत्पन्न करते हैं। सरकारी संपत्तियों की बिक्री, जैसे कि सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) में शेयरों की बिक्री जिसे संदर्भित किया जाता है[^6]

चार्ट 1: सरकारी बजट के घटक

पीएसयू विनिवेश के रूप में जानी जाने वाली यह प्रक्रिया, सरकार के वित्तीय परिसंपत्तियों की कुल राशि को घटाती है। सरकार की वे सभी प्राप्तियाँ जिनसे दायित्व उत्पन्न होता है या वित्तीय परिसंपत्तियाँ घटती हैं, पूँजी प्राप्तियाँ कहलाती हैं। जब सरकार नया ऋण लेती है, तो इसका अर्थ है कि भविष्य में इन ऋणों को लौटाना होगा और इन पर ब्याज भी देना होगा। इसी प्रकार, जब सरकार कोई परिसंपत्ति बेचती है, तो इसका अर्थ है कि भविष्य में उस परिसंपत्ति से होने वाली उसकी आय समाप्त हो जाएगी। इस प्रकार, ये प्राप्तियाँ ऋण-निर्माणकारी या गैर-ऋण-निर्माणकारी हो सकती हैं।

5.1.3. व्यय का वर्गीकरण

राजस्व व्यय

राजस्व व्यय वह व्यय है जो केंद्र सरकार की भौतिक या वित्तीय परिसंपत्तियों के निर्माण के अतिरिक्त उद्देश्यों के लिए किया जाता है। यह सरकारी विभागों और विभिन्न सेवाओं के सामान्य संचालन के लिए किए गए व्यय, सरकार द्वारा लिए गए ऋण पर ब्याज भुगतान, और राज्य सरकारों तथा अन्य पक्षों को दी जाने वाली अनुदान राशियों से संबंधित है (यद्यपि कुछ अनुदान परिसंपत्ति निर्माण के लिए भी हो सकते हैं)।

बजट दस्तावेज़ कुल व्यय को योजना और अ-योजना व्यय में वर्गीकृत करते हैं। यह तालिका 5.1 की पंक्ति 6 में दिखाया गया है; राजस्व व्यय के भीतर योजना और अ-योजना के बीच एक भेद किया गया है। इस वर्गीकरण के अनुसार, योजना राजस्व व्यय केंद्रीय योजनाओं (पंचवर्षीय योजनाओं) और राज्य तथा केंद्र शासित प्रदेशों की योजनाओं के लिए केंद्रीय सहायता से संबंधित है। अ-योजना व्यय, राजस्व व्यय का अधिक महत्वपूर्ण घटक, सरकार की व्यापक, आर्थिक और सामाजिक सेवाओं की एक विस्तृत श्रेणी को सम्मिलित करता है। अ-योजना व्यय के मुख्य मद ब्याज भुगतान, रक्षा सेवाएँ, सब्सिडियाँ, वेतन और पेंशन हैं।

बाजार ऋणों, बाहरी ऋणों और विभिन्न रिज़र्व निधियों पर ब्याज भुगतान अ-योजना राजस्व व्यय का एकल सबसे बड़ा घटक है। रक्षा व्यय, एक प्रतिबद्ध व्यय है इस अर्थ में कि राष्ट्रीय सुरक्षा चिंताओं को देखते हुए इसमें भारी कटौती की कोई गुंजाइश नहीं है। सब्सिडियाँ एक महत्वपूर्ण नीति साधन हैं जो कल्याण बढ़ाने का लक्ष्य रखते हैं। शिक्षा और स्वास्थ्य जैसे सार्वजनिक वस्तुओं और सेवाओं के कम-मूल्य निर्धारण के माध्यम से अप्रत्यक्ष सब्सिडियाँ देने के अलावा, सरकार निर्यात, ऋणों पर ब्याज, खाद्य और उर्वरकों जैसे मदों पर स्पष्ट सब्सिडियाँ भी देती है। सब्सिडियों की राशि जीडीपी के प्रतिशत के रूप में 2014-15 में 2.02 प्रतिशत थी और 2015-16 (बजट अनुमान) में यह जीडीपी का 1.7 प्रतिशत है।

पूँजी व्यय

ऐसे व्यय हैं जो सरकार करती है और जिनसे भौतिक या वित्तीय सम्पत्तियों की सृष्टि होती है या वित्तीय दायित्वों में कमी आती है। इसमें भूमि, भवन, मशीनरी, उपकरणों की खरीद, शेयरों में निवेश तथा केन्द्र सरकार द्वारा राज्य और केन्द्र शासित प्रदेशों की सरकारों, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) तथा अन्य पक्षों को दिए गए ऋण और अग्रिम शामिल हैं। पूँजीगत व्यय को भी बजट दस्तावेजों में योजना और गैर-योजना के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। योजना पूँजीगत व्यय, अपने राजस्व समकक्ष की तरह, केन्द्रीय योजना और राज्य तथा केन्द्र शासित प्रदेशों की योजनाओं के लिए केन्द्रीय सहायता से सम्बन्धित होता है। गैर-योजना पूँजीगत व्यय सरकार द्वारा प्रदान की जाने वाली विभिन्न सामान्य, सामाजिक और आर्थिक सेवाओं को समाहित करता है।

बजट केवल प्राप्तियों और व्ययों का वक्तव्य नहीं है। स्वतंत्रता के बाद, पंचवर्षीय योजनाओं के प्रारंभ होने के साथ, यह एक महत्वपूर्ण राष्ट्रीय नीति वक्तव्य भी बन गया है। यह तर्क दिया गया है कि बजट देश के आर्थिक जीवन को प्रतिबिंबित और आकार देता है और, बदले में, उससे आकारित होता है। बजट के साथ-साथ, तीन नीति वक्तव्य वित्तीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन अधिनियम, 2003 (FRBMA) द्वारा अनिवार्य किए गए हैं। मध्यम-अवधि वित्तीय नीति वक्तव्य विशिष्ट वित्तीय संकेतकों के लिए तीन वर्षीय चल लक्ष्य निर्धारित करता है और यह परीक्षण करता है कि क्या राजस्व व्यय को राजस्व प्राप्तियों के माध्यम से एक सतत आधार पर वित्तपोषित किया जा सकता है और बाजार उधार सहित पूंजी प्राप्तियों का उपयोग कितनी उत्पादकता से किया जा रहा है। वित्तीय नीति रणनीति वक्तव्य वित्तीय क्षेत्र में सरकार की प्राथमिकताएं निर्धारित करता है, वर्तमान नीतियों की जांच करता है और महत्वपूर्ण वित्तीय उपायों में किसी भी विचलन को औचित्य देता है। मैक्रोइकोनॉमिक रूपरेखा वक्तव्य अर्थव्यवस्था की संभावनाओं का आकलन करता है जिसमें GDP वृद्धि दर, केंद्र सरकार का वित्तीय संतुलन और बाहरी संतुलन शामिल हैं।

5.2 संतुलित, अधिशेष और घाटा बजट

सरकार उतनी राशि खर्च कर सकती है जितना राजस्व वह एकत्र करती है। इसे संतुलित बजट कहा जाता है। यदि उसे अधिक व्यय करना होगा तो उसे बजट को संतुलित रखने के लिए करों के माध्यम से राशि जुटानी होगी। जब कर संग्रह आवश्यक व्यय से अधिक हो जाता है, तो बजट अधिशेष में कहा जाता है। हालांकि, सबसे सामान्य स्थिति तब होती है जब व्यय राजस्व से अधिक हो जाता है। यह वह समय होता है जब सरकार बजट घाटा चलाती है।

5.2.1 सरकारी घाटे के माप

जब कोई सरकार राजस्व के माध्यम से एकत्र की गई राशि से अधिक खर्च करती है, तो उसे बजट घाटा होता है। सरकारी घाटे को मापने के विभिन्न तरीके होते हैं और उनकी अर्थव्यवस्था पर अपनी-अपनी प्रभाव होते हैं।

राजस्व घाटा: राजस्व घाटा सरकार के राजस्व व्यय के राजस्व प्राप्तियों पर अधिक होने को दर्शाता है

राजस्व घाटा $=$ राजस्व व्यय - राजस्व प्राप्तियाँ

तालिका 5.1: केंद्र सरकार की प्राप्तियाँ और व्यय, 2020-21 (पीए)

स्रोत: आर्थिक सर्वेक्षण, 2020-21

${ }^{1}$ सार्वजनिक क्षेत्र का उपक्रम

टेबल 5.1 में आइटम 3 दर्शाता है कि 2020-21 में राजस्व घाटा GDP का 2.7 प्रतिशत था। राजस्व घाटा में केवल ऐसे लेन-देन शामिल होते हैं जो सरकार की वर्तमान आय और व्यय को प्रभावित करते हैं। जब सरकार राजस्व घाटा करती है, तो इसका अर्थ है कि सरकार बचत नहीं कर रही है और अपने उपभोग व्यय के एक हिस्से को वित्त देने के लिए अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों की बचत का उपयोग कर रही है। यह स्थिति यह दर्शाती है कि सरकार को न केवल अपने निवेश को वित्त देने के लिए बल्कि अपने उपभोग की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए भी उधार लेना होगा। इससे ऋण और ब्याज दायित्वों के भंडार में वृद्धि होगी और अंततः सरकार को व्यय कम करना होगा। चूंकि राजस्व व्यय का एक बड़ा हिस्सा प्रतिबद्ध व्यय होता है, इसे कम नहीं किया जा सकता। अक्सर सरकार उत्पादक पूंजी व्यय या कल्याणकारी व्यय को कम कर देती है। इसका अर्थ होगा कम वृद्धि और प्रतिकूल कल्याण प्रभाव।

राजकोषीय घाटा: राजकोषीय घाटा सरकार के कुल व्यय और उसके कुल प्राप्तियों (उधार को छोड़कर) के बीच का अंतर है

$$ \begin{gathered} \text { सकल राजकोषीय घाटा }=\text { कुल व्यय }-(\text { राजस्व प्राप्तियां + } \ \text { ऋण-रहित पूंजी प्राप्तियां }) \end{gathered} $$

गैर-ऋण सृजन कर पूँजीगत प्राप्तियाँ वे प्राप्तियाँ हैं जो ऋण नहीं हैं और इसलिए ऋण उत्पन्न नहीं करतीं। उदाहरण हैं ऋणों की वसूली और सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) की बिक्री से प्राप्त आय। तालिका 5.1 से हम देख सकते हैं कि गैर-ऋण सृजन कर पूँजीगत प्राप्तियाँ GDP का 10.0 प्रतिशत हैं, जो कुल पूँजीगत प्राप्तियों [1+4(a)+4(b)] में से ऋण और अन्य दायित्वों को घटाकर प्राप्त की जाती हैं। इसलिए राजकोषीय घाटा GDP का 3.5 प्रतिशत निकलता है। राजकोषीय घाटे को ऋण के माध्यम से वित्तपोषित करना होगा। इस प्रकार, यह सरकार की सभी स्रोतों से कुल ऋण आवश्यकताओं को दर्शाता है। वित्तपोषण के पक्ष से

$\text{सकल राजकोषीय घाटा = घरेलू शुद्ध ऋण + RBI से ऋण + विदेश से ऋण}$

घरेलू शुद्ध ऋण में वह ऋण शामिल है जो सीधे जनता से ऋण उपकरणों के माध्यम से (उदाहरण के लिए, विभिन्न लघत बचत योजनाएँ) और अप्रत्यक्ष रूप से वाणिज्यिक बैंकों से वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) के माध्यम से लिया जाता है। सकल राजकोषीय घाटा सार्वजनिक क्षेत्र की वित्तीय स्थिति और अर्थव्यवस्था की स्थिरता को आंकने में एक प्रमुख चर है। उपरोक्त दिए गए तरीके से सकल राजकोषीय घाटे की गणना को देखते हुए, यह देखा जा सकता है कि राजस्व घाटा राजकोषीय घाटे का एक भाग है (राजकोषीय घाटा = राजस्व घाटा + पूँजीगत व्यय - गैर-ऋण सृजन कर पूँजीगत प्राप्तियाँ)। राजकोषीय घाटे में राजस्व घाटे की बड़ी हिस्सेदारी यह दर्शाती है कि उधारी का एक बड़ा हिस्सा निवेश के बजाय उपभोग व्यय की आवश्यकताओं को पूरा करने में उपयोग किया जा रहा है।

प्राथमिक घाटा: हमें ध्यान देना चाहिए कि सरकार की उधार लेने की आवश्यकता में संचित ऋण पर ब्याज दायित्व शामिल होते हैं। प्राथमिक घाटे को मापने का लक्ष्य वर्तमान राजकोषीय असंतुलन पर ध्यान केंद्रित करना है। यह अनुमान प्राप्त करने के लिए कि वर्तमान व्यय के राजस्व से अधिक होने के कारण उधार कितना है, हमें प्राथमिक घाटा की गणना करनी होती है। यह केवल राजकोषीय घाटा माइनस ब्याज भुगतान है।

कुल प्राथमिक घाटा $=$ कुल राजकोषीय घाटा - नेट ब्योग दायित्व

नेट ब्योग दायित्व में ब्याज भुगतान माइनस घरेलू उधार पर सरकार द्वारा प्राप्त ब्योग शामिल होते हैं।

बॉक्स 5.1: राजकोषीय नीति

कीन्स के रोजगार, ब्याज और धन की सामान्य सिद्धांत में मुख्य विचारों में से एक था कि सरकार की राजकोषीय नीति को उत्पादन और रोजगार के स्तर को स्थिर करने के लिए इस्तेमाल किया जाना चाहिए। अपने व्यय और करों में बदलाव के माध्यम से, सरकार उत्पादन और आय को बढ़ाने का प्रयास करती है और अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव को स्थिर करने की कोशिश करती है। इस प्रक्रिया में, राजकोषीय नीति एक अधिशेष (जब कुल प्राप्तियां व्यय से अधिक हों) या घाटा बजट (जब कुल व्यय प्राप्तियों से अधिक हो) बनाती है, बजाय संतुलित बजट के (जब व्यय प्राप्तियों के बराबर हो)। आगे, हम अपनी पिछली आय निर्धारण की विश्लेषण में सरकारी क्षेत्र को शामिल करने के प्रभावों का अध्ययन करते हैं।

सरकार साम्य आय के स्तर को दो विशिष्ट तरीकों से प्रत्यक्ष रूप से प्रभावित करती है - वस्तुओं और सेवाओं की सरकारी खरीद (G) समष्टि मांग को बढ़ाती है और कर, तथा स्थानांतरण आय $(Y)$ और अवश्यक आय (YD) - घरेलू उपभोग और बचत के लिए उपलब्ध आय - के बीच संबंध को प्रभावित करते हैं।

वित्तीय नीति अपने मूल उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए कैसे प्रयास करती है?

हम पहले करों को लेते हैं। हम मानते हैं कि सरकार ऐसे कर लगाती है जो आय पर निर्भर नहीं करते, इन्हें एकमुश्त कर कहा जाता है जो $T$ के बराबर है। हम पूरे विश्लेषण में यह मानते हैं कि सरकार एक नियत राशि के स्थानांतरण, $\overline{T R}$ करती है। उपभोग फलन अब है

$$ \begin{equation*} C=\bar{C}+c Y D=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R}) \tag{5.1} \end{equation*} $$

जहाँ $YD=$ अवश्यक आय।

हम देखते हैं कि कर अवश्यक आय और उपभोग को घटाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई ₹1 लाख कमाता है और ₹10,000 कर के रूप में देता है, तो उसकी अवश्यक आय उस व्यक्ति के समान है जो ₹90,000 कमाता है लेकिन कोई कर नहीं देता। समष्टि मांग की परिभाषा, जिसमें सरकार को शामिल किया गया है, होगी

$$ \begin{equation*} A D=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R})+I+G \tag{5.2} \end{equation*} $$

आलेखीय रूप से, हम पाते हैं कि एकमुश्त कर उपभोग अनुसूची को समानांतर रूप से नीचे की ओर स्थानांतरित करता है और इसलिए समग्र मांग वक्र भी इसी प्रकार स्थानांतरित होता है। उत्पाद बाजार में आय निर्धारण की स्थिति $Y=A D$ होगी, जिसे इस प्रकार लिखा जा सकता है

$$ \begin{equation*} Y=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R})+I+G \tag{5.3} \end{equation*} $$

साम्यावस्था की आय स्तर को हल करने पर, हमें प्राप्प्त होता है

$$ \begin{equation*} Y^{}=\frac{1}{1-c}(\bar{C}-c T+c \overline{T R}+I+G) \tag{5.4} \end{equation} $$

सरकारी व्यय में परिवर्तन

हम करों को स्थिर रखते हुए सरकारी खरीद $(G)$ में वृद्धि के प्रभावों पर विचार करते हैं। जब $G$, $T$ से अधिक हो जाता है, तो सरकार घाटा चलाती है। चूंकि $G$ समग्र खर्च का एक घटक है, योजनाबद्ध समग्र व्यय में वृद्धि होगी। समग्र मांग अनुसूची $A D^{\prime}$ तक ऊपर स्थानांतरित हो जाती है। प्रारंभिक उत्पादन स्तर पर, मांग आपूर्ति से अधिक हो जाती है और फर्म उत्पादन का विस्तार करते हैं। नई साम्यावस्था $E^{\prime}$ पर है। गुणक तंत्र (जिसका वर्णन अध्याय 4 में किया गया है) कार्यरत है। सरकारी खर्च गुणक इस प्रकार व्युत्पन्न किया जाता है:

मान लीजिए $G$ एक नए स्तर $(G+\Delta G)$ पर बदल जाता है और परिणामस्वरूप $\mathrm{Y}$ एक नए स्तर $\left(Y^{*}+\Delta Y\right)$ पर बदल जाता है। $\mathrm{G}$ और $\mathrm{Y}$ के नए स्तरों को भी समीकरण (5.4) में रखा जा सकता है।

इसलिए $\left(Y^{*}+\Delta Y\right)=\frac{1}{1-c}(\bar{c}-c T+c \overline{T R}+I+G+\Delta G)$

समीकरण (5.4) को समीकरण (5.4a) से घटाने पर हमें प्राप्त होता है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\frac{1}{1-c} \Delta G \tag{5.5} \end{equation*} $$

या

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta G}=\frac{1}{1-c} \tag{5.6} \end{equation*} $$

चित्र 5.1 में, सरकारी व्यय $G$ से $G^{\prime}$ तक बढ़ता है और इससे संतुलन आय $Y$ से $Y^{\prime}$ तक बढ़ जाती है।

चित्र 5.1 उच्चतर सरकारी व्यय का प्रभाव

करों में परिवर्तन

हम पाते हैं कि करों में कटौती से प्रत्येक आय स्तर पर निवल आय ($\mathrm{Y}-\mathrm{T}$) बढ़ जाती है। यह समग्र व्यय अनुसूची को करों में कमी के $c$ अंश से ऊपर की ओर स्थानांतरित करता है। यह चित्र 5.2 में दिखाया गया है।

समीकरण 5.3 से, हम सरकारी व्यय गुणक के समान विधि का उपयोग कर कर गुणक की गणना कर सकते हैं।

$$ \begin{equation*} \Delta Y^{*}=\frac{1}{1-c}(-c)(\Delta T) \tag{5.7} \end{equation*} $$

कर गुणक

$$ \begin{equation*} =\frac{\Delta Y}{\Delta T}=\frac{-c}{1-c} \tag{5.8} \end{equation*} $$

क्योंकि कर में कटौती (वृद्धि) से उपभोग और उत्पादन में वृद्धि (कमी) होगी, कर गुणक एक ऋणात्मक गुणक है। समीकरण (5.6) और (5.8) की तुलना करने पर हम पाते हैं कि कर गुणक का निरपेक्ष मान सरकारी खर्च गुणक की तुलना में छोटा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सरकारी खर्च में वृद्धि कुल खर्च को सीधे प्रभावित करती है जबकि कर गुणक प्रक्रिया में करों का प्रवेश उनकी अपव्यययोग्य आय पर प्रभाव के माध्यम से होता है, जो घरेलू उपभोग को प्रभावित करती है।

चित्र 5.2

करों में कमी का प्रभाव (जो कुल खर्च का एक हिस्सा है)।

इस प्रकार, करों में $\Delta T$ की कमी के साथ, उपभोग और इसलिए कुल खर्च पहले चरण में $c \Delta T$ से बढ़ता है। यह समझने के लिए कि दोनों गुणक किस प्रकार भिन्न हैं, हम निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करते हैं।

उदाहरण 5.1

मान लीजिए कि सीमांत उपभोग प्रवृत्ति 0.8 है। तब सरकारी व्यय गुणक होगा

$\frac{1}{1-c}=\frac{1}{1-0.8}=\frac{1}{0.2}=5$। सरकारी खर्च में 100 की वृद्धि के लिए, संतुलन आय में वृद्धि होगी $500\left(\frac{1}{1-c} \Delta G=5 \times 100\right)$। कर गुणक दिया गया है $\frac{-c}{1-c}=\frac{-0.8}{1-0.8}=\frac{-0.8}{0.2}=-4$।

$100(\Delta T=-100)$ के कर में कटौती से संतुलन आय 400 बढ़ जाएगी। इस प्रकार, इस स्थिति में संतुलन आय में वृद्धि, $G$ में वृद्धि के तहत जितनी वृद्धि हुई थी, उससे कम होती है।

गरीब आदमी रो क्यों रहा है? उसके आँसू पोंछने के उपाय सुझाइए।

वर्तमान ढांचे के भीतर, यदि हम उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति के विभिन्न मान लेते हैं और दो गुणकों के मान गणना करते हैं, तो हम पाते हैं कि कर गुणक हमेशा सरकारी व्यय गुणक की तुलना में निरपेक्ष मान में एक कम होता है। इसका एक रोचक निहितार्थ है। यदि सरकारी खर्च में वृद्धि करों में समान वृद्धि से मेल खाती है, ताकि बजट संतुलित रहे, तो उत्पादन सरकारी खर्च में वृद्धि की राशि से बढ़ जाएगा। दो नीति गुणकों को जोड़ने पर

संतुलित बजट गुणक $=\frac{\Delta Y^{*}}{\Delta G}=\frac{1}{1-c}+\frac{-c}{1-c}=\frac{1-c}{1-c}=1$

एक संतुलित बजट गुणक का एकता होना यह दर्शाता है कि G में 100 की वृद्धि, जिसे करों में 100 की वृद्धि से वित्तपोषित किया जाता है, आय को केवल 100 बढ़ाती है। यह उदाहरण 1 से देखा जा सकता है जहाँ G में 100 की वृद्धि उत्पादन को 500 बढ़ाती है। करों में वृद्धि आय को 400 से कम कर देगी, जिससे आय की शुद्ध वृद्धि 100 होगी। साम्य आय वह अंतिम आय है जो एक ऐसी अवधि में प्राप्त होती है जो पर्याप्त रूप से लंबी होती है ताकि गुणकों के सभी चक्र अपना प्रभाव दिखा सकें। हम पाते हैं कि उत्पादन में वृद्धि G में वृद्धि की सटीक मात्रा के बराबर होती है, करों में वृद्धि के कारण प्रेरित उपभोग खर्च में कोई वृद्धि नहीं होती। यह देखने के लिए कि संतुलित बजट गुणक 1 क्यों है, हम गुणक प्रक्रिया की जांच करते हैं। सरकारी खर्च में एक निश्चित राशि की वृद्धि आय को सीधे उस राशि से बढ़ाती है और फिर अप्रत्यक्ष रूप से गुणक श्रृंखला के माध्यम से आय को बढ़ाती है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\Delta G+c \Delta G+c^{2} \Delta G+\ldots=\Delta G\left(1+c+c^{2}+\ldots\right) \tag{5.10} \end{equation*} $$

लेकिन कर वृद्धि गुणक प्रक्रिया में तभी प्रवेश करती है जब डिस्पोजेबल आय में कटौती उपभोग को करों में कटौती के $c$ गुना से कम कर देती है। इस प्रकार कर वृद्धि का आय पर प्रभाव इस प्रकार दिया गया है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=-c \Delta T-c^{2} \Delta T+\ldots=-\Delta T\left(c+c^{2}+\ldots\right) \tag{5.11} \end{equation*} $$

दोनों के बीच का अंतर आय पर शुद्ध प्रभाव देता है। चूँकि $\Delta G=$ $\Delta T$, 5.10 और 5.11 से, हमें $\Delta Y=\Delta G$ मिलता है, अर्थात् आय उस राशि से बढ़ती है जिससे सरकारी खर्च बढ़ता है और संतुलित बजट गुणक एक होता है। यह गुणक समीकरण 5.3 से निम्न प्रकार से भी प्राप्त किया जा सकता है

चूँकि, $\Delta \bar{G}=\Delta T$, हमारे पास है

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta G}=\frac{1-c}{1-c}=1 \tag{5.13} \end{equation*} $$

आनुपातिक करों की स्थिति: एक अधिक यथार्थवादी अनुमान यह होगी कि सरकार आय का एक स्थिर अंश, $t$, करों के रूप में वसूल करती है ताकि $T=t Y$। आनुपातिक करों के साथ उपभोग फलन निम्नलिखित द्वारा दिया गया है

$$ \begin{align*} & c=\bar{C}+c(Y-t Y+\overline{T R})=\bar{C}+c \\ & (1-t) Y+c \overline{T R} \tag{5.14} \end{align*} $$

हम देखते हैं कि आनुपातिक कर न केवल प्रत्येक आय स्तर पर उपभोग को कम करते हैं बल्कि उपभोग फलन की ढाल को भी कम करते हैं। आय से एमपीसी घटकर $c$ ( 1 $-t$ ) हो जाती है। नई समुच्चय मांग अनुसूची, $A D^{\prime}$, का अंतःखंड अधिक है लेकिन यह अधिक समतल है जैसा कि चित्र 5.3 में दिखाया गया है।

अब हमारे पास है

$A D=\bar{C}+c(1-t) Y+c \overline{T R}+I+G$

$=\bar{A}+c(1-t) Y$

चित्र 5.3

सरकार और समग्र मांग (अनुपातिक कर AD अनुसूची को और समतल बनाते हैं)

जहाँ $\bar{A}=$ स्वायत्त व्यय है और यह $\bar{C}+c \overline{T R}+I+G$ के बराबर है। उत्पाद बाज़ार में आय निर्धारण की स्थिति, $Y=A D$ है, जिसे इस प्रकार लिखा जा सकता है

$$ \begin{equation*} Y=\bar{A}+c(1-t) Y \tag{5.16} \end{equation*} $$

साम्यावस्था की आय स्तर को हल करने पर

$$ \begin{equation*} Y^{}=\frac{1}{1-c(1-t)} \bar{A} \tag{5.17} \end{equation} $$

ताकि गुणक इस प्रकार दिया गया हो

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta \bar{A}}=\frac{1}{1-c(1-t)} \tag{5.18} \end{equation*} $$

चित्र 5.4 सरकारी व्यय में वृद्धि (अनुपातिक करों के साथ)

इसकी तुलना हम एकमुश्त करों की स्थिति में गुणक के मान से करते हैं, तो हम पाते हैं कि मान छोटा हो गया है। जब सरकारी खर्च में वृद्धि के परिणामस्वरूप आय बढ़ी एकमुश्ट करों की स्थिति में, उपभोग में वृद्धि हुई आय के c गुना से। अनुपातिक करों के साथ, उपभोग कम बढ़ेगा, (c $-c t=c(1-t))$ आय में वृद्धि के गुना से।

G में परिवर्तनों के लिए, गुणक अब इस प्रकार दिया जाएगा

$\Delta Y=\Delta \bar{G}+c(1-t) \Delta Y$

$\Delta Y=\frac{1}{1-c(1-t)} \Delta \bar{G}$

आय $Y^{*}$ से $Y^{\prime}$ तक बढ़ जाती है जैसा कि चित्र 5.4 में दिखाया गया है।

करों में कमी प्रभावतः उपभोग की प्रवृत्ति में वृद्धि के समान कार्य करती है जैसा कि चित्र 5.5 में दिखाया गया है। $A D$ वक्र $A D^{\prime}$ तक ऊपर खिसक जाता है। प्रारंभिक आय स्तर पर, वस्तुओं की कुल मांग उत्पादन से अधिक हो जाती है क्योंकि कर में कटौती से उपभोग बढ़ता है। आय का नया उच्च स्तर $Y^{\prime}$ है।

उदाहरण 5.2

उदाहरण 5.1 में, यदि हम 0.25 की कर दर लें, तो हम पाते हैं कि उपभोग अब प्रत्येक इकाई आय वृद्धि पर $0.60(c(1-t)=0.8 \times 0.75)$ बढ़ेगा, पहले के 0.80 के बजाय। इस प्रकार, उपभोग पहले की तुलना में कम बढ़ेगा। सरकारी व्यय गुणक $\frac{1}{1-c(1-t)}=\frac{1}{1-0.6}=\frac{1}{0.4}=2.5$ होगा, जो एकमुश्त करों से प्राप्त गुणक से छोटा है। यदि सरकारी व्यय 100 बढ़ता है, तो उत्पादन गुणक गुना सरकारी व्यय वृद्धि के बराबर बढ़ेगा, अर्थात् $2.5 \times 100=250$। यह एकमुश्त करों के साथ उत्पादन वृद्धि से कम है।

आनुपातिक आयकर इस प्रकार एक स्वचालित स्थिरीकरणकर्ता के रूप में कार्य करता है — एक झटका अवशोषक — क्योंकि यह व्यय योग्य आय को, और इस प्रकार उपभोक्ता खर्च को, सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील बनाता है। जब GDP बढ़ता है, व्यय योग्य आय भी बढ़ती है, लेकिन GDP में वृद्धि से कम, क्योंकि उसका एक हिस्सा कर के रूप में निकाल लिया जाता है। यह उपभोग खर्च में ऊपर की ओर होने वाले उतार-चढ़ाव को सीमित करने में मदद करता है। मंदी के दौरान जब GDP गिरता है, व्यय योग्य आय कम तेजी से गिरती है, और उपभोग इतना नहीं गिरता जितना वह गिरता यदि कर दायित्व निश्चित होता। यह कुल मांग में गिरावट को कम करता है और अर्थव्यवस्था को स्थिर करता है।

हम देखते हैं कि इन वित्तीय नीति के साधनों को निवेश मांग में अवांछनीय बदलावों के प्रभावों को संतुलित करने के लिए बदला जा सकता है। अर्थात्, यदि निवेश $I_{0}$ से $I_{1}$ तक गिर जाता है, तो सरकारी खर्च को $G_{0}$ से $G_{1}$ तक बढ़ाया जा सकता है ताकि स्वायत्त व्यय ($C+I_{0}+G_{0}=C+I_{1}+G_{1}$) और साम्यावस्था आय समान रहें। अर्थव्यवस्था को स्थिर करने के लिए यह जानबूझकर की गई कार्रवाई अक्सर विवेकाधीन वित्तीय नीति कहलाती है ताकि इसे वित्तीय प्रणाली की स्वाभाविक स्वचालित स्थिरीकरण गुणों से अलग किया जा सके। जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, आनुपातिक कर अर्थव्यवस्था को ऊपर और नीचे की गतिविधियों के खिलाफ स्थिर करने में मदद करते हैं। कल्याणकारी हस्तांतरण भी आय को स्थिर करने में मदद करते हैं।

उछाल के वर्षों में, जब रोज़गार अधिक होता है, ऐसे व्यय को वित्त करने के लिए एकत्रित कर राजस्व बढ़ता है और उच्च उपभोग व्यय पर स्थिरीकरण दबाव डालता है; इसके विपरीत, मंदी के दौरान ये कल्याणकारी भुगतान उपभोग को बनाए रखने में मदद करते हैं। आगे, निजी क्षेत्र के पास भी अंतर्निहित स्थिरीकरणकारी होते हैं। निगम आय में परिवर्तन के बावजूद लघुकाल में अपने लाभांश बनाए रखते हैं और घरेलू अपने पिछले जीवन-स्तर को बनाए रखने का प्रयास करते हैं। ये सभी किसी निर्णय-कर्ता द्वारा कोई कार्रवाई किए बिना झटकाअवशोषक के रूप में कार्य करते हैं। अर्थात् वे स्वचालित रूप से कार्य करते हैं। अंतर्निहित स्थिरीकरणकारी, फिर भी, अर्थव्यवस्था में केवल उतार-चढ़ाव का एक भाग ही घटाते हैं, शेष को जानबूझकर नीति पहल द्वारा संभालना होता है।

स्थानांतर: हम मानते हैं कि वस्तुओं और सेवाओं में सरकारी व्यय बढ़ाने के बजाय सरकार स्थानांतर भुगतानों, $\overline{T R}$, को बढ़ाती है। स्वायत्त व्यय, $\bar{A}$, $\mathrm{c} \Delta \overline{T R}$ से बढ़ेगा, इसलिए उत्पादन उस राशि से कम बढ़ेगा जितना वह तब बढ़ता है जब सरकारी व्यय बढ़ता है क्योंकि स्थानांतर भुगतानों में किसी भी वृद्धि का एक भाग बचत किया जाता है। पहले उपयोग किए गए विधि का उपयोग करते हुए सरकारी व्यय गुणक और कराधान गुणक निकालने के लिए स्थानांतरों में परिवर्तन के लिए संतुलन आय में परिवर्तन दिया गया है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\frac{c}{1-c} \Delta T R \tag{5.21} \end{equation*} $$

या

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta T R}=\frac{c}{1-c} \tag{5.22} \end{equation*} $$

उदाहरण 5.3

हम मानते हैं कि सीमांत उपभोग प्रवृत्ति 0.75 है और हमारे पास एकमुश्त कर हैं। जब सरकारी खरीद 20 बढ़ती है तो संतुलन आय में परिवर्तन $\Delta Y=\frac{1}{1-0.75} \Delta G=4 \times 20=80$ द्वारा दिया जाता है। स्थानांतरण में 20 की वृद्धि संतुलन आय को $\Delta Y=\frac{0.75}{1-0.75} \Delta T R$ $=3 \times 20=60$ से बढ़ाएगी। इस प्रकार, हम पाते हैं कि आय में वृद्धि सरकारी खरीद में वृद्धि की तुलना में कम होती है।

ऋण

बजटीय घाटे को या तो कराधान, उधार या धन मुद्रण द्वारा वित्तपोषित किया जाना चाहिए। सरकारों ने ज्यादातर उधार पर भरोसा किया है, जिससे सरकारी ऋण क्या कहलाता है उसका उद्भव हुआ है। घाटे और ऋण की अवधारणाएं निकट से संबंधित हैं। घाटों को एक प्रवाह के रूप में सोचा जा सकता है जो ऋण के भंडार में जोड़ते हैं। यदि सरकार वर्ष दर वर्ष उधार लेती रहती है, तो इससे ऋण का संचय होता है और सरकार को ब्याज के रूप में अधिक से अधिक भुगतान करना पड़ता है। ये ब्याज भुगतान स्वयं ऋण में योगदान करते हैं।

उचित मात्रा में सरकारी ऋण पर दृष्टिकोण: इस मुद्दे के दो आपस में जुड़े पहलू हैं। एक यह कि क्या सरकारी ऋण एक बोझ है और दूसरा, ऋण के वित्तपोषण का मुद्दा। ऋण के बोझ पर चर्चा करते समय यह ध्यान में रखना होगा कि एक छोटे व्यापारी के ऋण पर जो बात सच हो सकती है, वह सरकार के ऋण पर सच नहीं हो सकती, और ‘पूरे’ से ‘अंश’ के साथ अलग तरह से निपटना होगा। किसी एक व्यापारी के विपरीत, सरकार कराधान और पैसा छापने के माध्यम से संसाधन जुटा सकती है।

ऋण लेकर, सरकार भविष्य की पीढ़ियों पर कम उपभोग का बोझ स्थानांतरित करती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह वर्तमान में रहने वाले लोगों को बॉन्ड जारी करके उधार लेती है लेकिन बॉन्डों का भुगतान कुछ बीस वर्ष बाद करों को बढ़ाकर करने का निर्णय ले सकती है। ये कर उन युवा आबादी पर लगाए जा सकते हैं जो अभी कार्यबल में प्रवेश कर रहे हैं, जिनकी डिस्पोजेबल आय घट जाएगी और इसलिए उपभोग भी। इस प्रकार, यह तर्क दिया गया था कि राष्ट्रीय बचत गिरेगी। साथ ही, लोगों से सरकारी उधारी निजी क्षेत्र के लिए उपलब्ध बचत को घटाती है। जहां तक यह पूंजी निर्माण और वृद्धि को घटाती है, ऋण भविष्य की पीढ़ियों पर ‘बोझ’ के रूप में कार्य करता है।

पारंपरिक रूप से, यह तर्क दिया जाता रहा है कि जब कोई सरकार करों में कटौती करती है और बजट घाटा चलाती है, तो उपभोक्ता अपनी कर-पश्चात आय के जवाब में अधिक खर्च करते हैं। यह संभव है कि ये लोग अल्पदृष्टि वाले हों और बजट घाटे के प्रभावों को न समझते हों। हो सकता है कि उन्हें यह अहसास न हो कि भविष्य में किसी बिंदु पर सरकार को ऋण और संचित ब्याज का भुगतान करने के लिए कर बढ़ाने पड़ेंगे। यहां तक कि अगर वे इसे समझ भी जाते हैं, तो वे यह उम्मीद कर सकते हैं कि भविष्य के कर उन पर नहीं बल्कि आने वाली पीढ़ियों पर पड़ेंगे।

एक प्रतिवाद यह है कि उपभोक्ता दूरदर्शी होते हैं और वे अपने खर्च को केवल वर्तमान आय पर ही नहीं, बल्कि अपेक्षित भविष्य की आय पर भी आधारित करेंगे। वे समझेंगे कि आज उधार लेना भविष्य में अधिक करों का अर्थ है। इसके अतिरिक्त, उपभोक्ता भावी पीढ़ियों के बारे में चिंतित होंगे क्योंकि वे वर्तमान पीढ़ी के बच्चे और पोते-पोतियां हैं और परिवार, जो कि प्रासंगिक निर्णय लेने वाली इकाई है, जीवित रहता है। वे अभी बचत बढ़ाएंगे, जो सरकार की बढ़ी हुई बचत-कटौती को पूरी तरह से संतुलित करेगी ताकि राष्ट्रीय बचत में कोई परिवर्तन न हो। इस दृष्टिकोण को रिकार्डियन समतुल्यता कहा जाता है, उन्नीसवीं सदी के सबसे महान अर्थशास्त्रियों में से एक डेविड रिकार्डो के नाम पर, जिन्होंने पहले तर्क दिया था कि उच्च घाटे के सामने लोग अधिक बचत करते हैं। इसे ‘समतुल्यता’ इसलिए कहा जाता है क्योंकि यह तर्क देता है कि कराधान और उधार लेना व्यय को वित्त करने के समतुल्य साधन हैं। जब सरकार आज उधार लेकर खर्च बढ़ाती है, जिसे भविष्य में करों से चुकाया जाएगा, तो इसका अर्थव्यवस्था पर वही प्रभाव पड़ेगा जैसे कि सरकारी व्यय में वृद्धि जो आज कर वृद्धि द्वारा वित्त पोषित होती है।

अक्सर यह तर्क दिया गया है कि ‘ऋण कोई मायने नहीं रखता क्योंकि हम इसे अपने आप पर ही देनदार हैं।’ ऐसा इसलिए है क्योंकि यद्यपि संसाधनों का स्थानांतरण पीढ़ियों के बीच होता है, क्रय शक्ति राष्ट्र के भीतर ही बनी रहती है। हालांकि, कोई भी ऋण जो विदेशियों पर देनदार हो, एक बोझ का कारण बनता है क्योंकि हमें ब्याज भुगतानों के अनुरूप वस्तुओं को विदेश भेजना पड़ता है।

घाटे और ऋण पर अन्य दृष्टिकोण: घाटों की मुख्य आलोचनाओं में से एक यह है कि वे मुद्रास्फीतीकारी होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि जब सरकार खर्च बढ़ाती है या कर घटाती है, समग्र मांग बढ़ जाती है। फर्में चल रही कीमतों पर मांगी जा रही उच्च मात्राओं का उत्पादन नहीं कर पा सकतीं। इसलिए कीमतों को बढ़ना होगा। हालांकि, यदि अप्रयुक्त संसाधन हैं, तो उत्पादन मांग की कमी से रुका हुआ है। एक उच्च राजकोषीय घाटा उच्च मांग और अधिक उत्पादन के साथ होता है, और इसलिए मुद्रास्फीतीकारी होना जरूरी नहीं है।

यह तर्क दिया गया है कि निजी क्षेत्र के लिए उपलब्ध बचत की मात्रा में कमी के कारण निवेश में गिरावट आती है। ऐसा इसलिए है कि यदि सरकार अपने घाटे को वित्त करने के लिए निजी नागरिकों से बॉन्ड जारी करके उधार लेने का निर्णय लेती है, तो ये बॉन्ड उपलब्ध निधियों की आपूर्ति के लिए कॉर्पोरेट बॉन्डों और अन्य वित्तीय साधनों के साथ प्रतिस्पर्धा करेंगे। यदि कुछ निजी बचतकर्ता बॉन्ड खरीदने का निर्णय लेते हैं, तो निजी हाथों में निवेश के लिए बची निधियां छोटी होंगी। इस प्रकार, कुछ निजी उधारकर्ता वित्तीय बाजारों से ‘बाहर धकेल दिए जाएंगे’ क्योंकि सरकार अर्थव्यवस्था की कुल बचत में बढ़ती हिस्सेदारी का दावा करती है। हालांकि, यह ध्यान देना चाहिए कि अर्थव्यवस्था की बचत का प्रवाह वास्तव में निश्चित नहीं है जब तक हम यह मान न लें कि आय को बढ़ाया नहीं जा सकता। यदि सरकारी घाटे उत्पादन बढ़ाने के अपने लक्ष्य में सफल होते हैं, तो अधिक आय होगी और, इसलिए, अधिक बचत होगी। इस स्थिति में, सरकार और उद्योग दोनों अधिक उधार ले सकते हैं।

इसके अलावा, यदि सरकार बुनियादी ढांचे में निवेश करती है, तो भविष्य की पीढ़ियाँ बेहतर स्थिति में हो सकती हैं, बशर्ते कि ऐसे निवेश पर प्राप्त रिटर्न ब्याज की दर से अधिक हो। वास्तविक ऋण उत्पादन में वृद्धि से चुकाया जा सकता है। फिर ऋण को बोझपूर्ण नहीं माना जाना चाहिए। ऋण की वृद्धि की समीक्षा समग्र रूप से अर्थव्यवस्था की वृद्धि के आधार पर करनी होगी।

घाटा न्यूनीकरण: सरकारी घाटे को करों में वृद्धि या व्यय में कटौती द्वारा कम किया जा सकता है। भारत में सरकार प्रत्यक्ष करों पर अधिक निर्भरता के साथ कर राजस्व बढ़ाने का प्रयास कर रही है (अप्रत्यक्ष कर प्रकृति में प्रतिगामी होते हैं - ये सभी आय वर्गों को समान रूप से प्रभावित करते हैं)। साथ ही, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) में शेयरों की बिक्री के माध्यम से प्राप्तियाँ बढ़ाने का भी प्रयास किया गया है। हालांकि, मुख्य जोर सरकारी व्यय में कटौती की दिशा में रहा है। यह सरकारी गतिविधियों को बेहतर कार्यक्रम नियोजन और बेहतर प्रशासन के माध्यम से अधिक कुशल बनाकर प्राप्त किया जा सकता है। योजना आयोग द्वारा किए गए एक हालिया अध्ययन ${ }^{7}$ ने अनुमान लगाया है कि गरीबों को 1 रुपया स्थानांतरित करने के लिए सरकार को खाद्य सब्सिडी के रूप में 3.65 रुपये खर्च करने पड़ते हैं, जिससे दिखता है कि नकद हस्तांतरण कल्याण में वृद्धि करेंगे। दूसरा तरीका यह है कि सरकार के दायरे को बदला जाए और उन क्षेत्रों से बाहर निकला जाए जहाँ पहले वह संचालित होती थी। कृषि, शिक्षा, स्वास्थ्य, गरीबी उन्मूलन आदि जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में सरकारी कार्यक्रमों में कटौती अर्थव्यवस्था को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करेगी। कई देशों की सरकारें विशाल घाटे चलाती हैं जिससे उन्हें अंततः स्वयं-लगाए गए प्रतिबंध लगाने पड़ते हैं कि पूर्व निर्धारित स्तरों से अधिक व्यय नहीं बढ़ाया जाएगा (बॉक्स 5.2 भारत में FRBMA की मुख्य विशेषताएँ देता है)। इनका परीक्षण उपरोक्त कारकों को ध्यान में रखते हुए करना होगा। हमें ध्यान देना चाहिए कि बड़े घाटे हमेशा अधिक प्रसारवादी राजकोषीय नीति का संकेत नहीं देते। एक ही राजकोषीय उपाय बड़ा या छोटा घाटा उत्पन्न कर सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि अर्थव्यवस्था की स्थिति क्या है। उदाहरण के लिए, यदि कोई अर्थव्यवस्था मंदी का अनुभव करती है और GDP गिरता है, तो कर राजस्व गिरता है क्योंकि फर्म और परिवार कम कमाई करने पर कम कर देते हैं। इसका अर्थ है कि मंदी में घाटा बढ़ता है और उछाल में घटता है, यहाँ तक कि राजकोषीय नीति में कोई बदलाव किए बिना भी।

सारांश

1. सार्वजनिक वस्तुएँ निजी वस्तुओं से भिन्न होती हैं क्योंकि इनका सामूहिक उपभोग होता है। इनकी दो प्रमुख विशेषताएँ हैं—वे प्रतिस्पर्धारहित हैं, जिससे एक व्यक्ति इन वस्तुओं से प्राप्त संतुष्टि बढ़ा सकता है बिना दूसरों की संतुष्टि घटाए; और वे अपवर्जनरहित हैं, किसी को भी इनके लाभों से वंचित करना व्यावहारिक रूप से संभव नहीं है। इन कारणों से इनके उपयोग के लिए शुल्क वसूलना कठिन होता है और निजी उद्यम सामान्यतः इन वस्तुओं की आपूर्ति नहीं करते। इसलिए इन्हें सरकार द्वारा प्रदान किया जाना चाहिए।

2. आवंटन, पुनर्वितरण और स्थिरीकरण की तीनों कार्यप्रणालियाँ सरकार के व्यय और प्राप्तियों के माध्यम से संचालित होती हैं।

3. बजट, जो सरकार की प्राप्तियों और व्यय का विवरण देता है, राजस्व बजट और पूँजी बजट में विभाजित किया जाता है ताकि वर्तमान वित्तीय आवश्यकताओं और देश की पूँजी स्टॉक में निवेश के बीच अंतर किया जा सके।

4. राजस्व घाटे का राजकोषीय घाटे के प्रतिशत के रूप में वृद्धि सरकारी व्यय की गुणवत्ता में गिरावट की ओर इशारा करता है जिसमें पूँजी निर्माण कम होता है।

5. समानुपातिक कर स्वायत्त व्यय गुणक को घटाते हैं क्योंकि कर आय से उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति को कम करते हैं।

6. सार्वजनिक ऋण भारी होता है यदि यह भविष्य में उत्पादन की वृद्धि को घटाता है।

प्रमुख संकल्पना

सार्वजनिक वस्तुएँ

स्वचालित स्थिरीकरण

विवेकपूर्ण राजकोषीय नीति

रिकार्डियन तुल्यता

बॉक्स 5.2: राजकोषीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन अधिनियम, 2003 (FRBMA)

बहु-दलीय संसदीय व्यवस्था में, चुनावी चिंताएं व्यय नीतियों को निर्धारित करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। यह तर्क दिया जाता है कि एक विधायी प्रावधान, जो सभी सरकारों - वर्तमान और भविष्य दोनों पर लागू होता है, घाटे को नियंत्रण में रखने में प्रभावी होने की संभावना रखता है। अगस्त 2003 में FRBMA का अधिनियमन राजकोषीय सुधारों में एक मोड़ साबित हुआ, जिसने सरकार को एक संस्थागत ढांचे के माध्यम से बाध्य किया कि वह एक विवेकपूर्ण राजकोषीय नीति का पालन करे। केंद्र सरकार को अंतर-पीढ़गत इक्विटी और दीर्घकालिक मैक्रो-आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करनी होगी पर्याप्त राजस्व अधिशेष प्राप्त करके, मौद्रिक नीति के लिए राजकोषीय बाधाओं को दूर करके और घाटे तथा उधार को सीमित करके प्रभावी ऋण प्रबंधन द्वारा। अधिनियम के तहत नियम जुलाई 2004 से प्रभावी होने की सूचना दी गई।

मुख्य विशेषताएं

1. अधिनियम केंद्र सरकार को उपयुक्त कदम उठाने का आदेश देता है ताकि राजकोषीय घाटे को GDP के 3 प्रतिशत से अधिक न रहने दिया जाए और राजस्व घाटे को 31 मार्च $2009^{3}$ तक समाप्त किया जाए और तत्पश्चात पर्याप्त राजस्व अधिशेष निर्मित किया जाए।
2. यह प्रत्येक वर्ष GDP के 0.3 प्रतिशत द्वारा राजकोषीय घाटे और 0.5 प्रतिशत द्वारा राजस्व घाटे को घटाने की आवश्यकता है। यदि यह कर राजस्व के माध्यम से प्राप्त नहीं होता है, तो आवश्यक समायोजन व्यय में कटौती से करना होगा।
3. वास्तविक घाटे निर्धारित लक्ष्यों से तभी अधिक हो सकते हैं जब राष्ट्रीय सुरक्षा या प्राकृतिक आपदा या ऐसे अन्य असाधारण आधार हों जो केंद्र सरकार निर्दिष्ट कर सकती है।
4. केंद्र सरकार भारतीय रिज़र्व बैंक से नकद भुगतानों की नकद प्राप्तियों पर अस्थायी अधिकता को पूरा करने के लिए अग्रिम के रूप में ही उधार नहीं लेगी।
5. भारतीय रिज़र्व बैंक को 2006-07 से केंद्र सरकार की प्राथमिक प्रतिभूतियों की सदस्यता नहीं लेनी होगी।
6. राजकोषीय संचालनों में अधिक पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए कदम उठाए जाएं।
7. केंद्र सरकार संसद के दोनों सदनों के समक्ष तीन वक्तव्य रखेगी - मध्यम-अवधि राजकोषीय नीति वक्तव्य, राजकोषीय नीति रणनीति वक्तव्य, मैक्रो-आर्थिक ढांचा वक्तव्य वार्षिक वित्तीय वक्तव्य के साथ।
8. बजट के संबंध में प्राप्तियों और व्यय के रुझानों की त्रैमासिक समीक्षा संसद के दोनों सदनों के समक्ष रखी जाए।

अधिनियम केंद्र सरकार पर लागू होता है। फिर भी, 26 राज्यों ने पहले ही राजकोषीय उत्तरदायित्व विधान अधिनियमित कर दिए हैं जिन्होंने सरकार के नियम-आधारित राजकोषीय सुधार कार्यक्रम को अधिक व्यापक बना दिया है। यद्यपि सरकार ने इस बात पर बल दिया है कि FRBMA राजकोषीय विवेक सुनिश्चित करने और मैक्रो-आर्थिक संतुलन का समर्थन करने के लिए एक महत्वपूर्ण संस्थागत तंत्र है, फिर भी यह आशंका व्यक्त की गई है कि अधिनियम द्वारा आदेशित लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कल्याणकारी व्यय में कटौती की जा सकती है।

FRBM समीक्षा समिति

FRBM अधिनियम अधिनियमित होने के बाद पिछले तेरह वर्षों में भारतीय अर्थव्यवस्था एक मध्यम आय वाले देश के रूप में स्नातक हो चुकी है। FRBM के अधिनियमन के समय यह सामान्य सोच थी कि राजकोषीय नियम विवेक से बेहतर हैं। फिर भी, तब से उन्नत देश इससे दूर हो गए हैं परंतु भारत में सरकार ने FRBM में निर्धारित राजकोषीय नीति सिद्धांतों में अपनी आस्था दोहराई है। इसलिए 2003 में तैयार किए गए मूल परिचालन ढांचे को बनाए रखने पर समर्थन है परंतु इसे भारत में बदलते परिदृश्य को समाहित करने और विकास के भविष्य के पथ को ध्यान में रखते हुए नवीनीकृत करने के लिए - यह कार्य FRBM समीक्षा समिति को सौंपा गया है।

बॉक्स 5.3: जीएसटी: एक राष्ट्र, एक कर, एक बाजार

वस्तु और सेवा कर (GST) एकल व्यापक अप्रत्यक्ष कर है, जो 1 जुलाई 2017 से विनिर्माणकर्ता/सेवा प्रदाता से उपभोक्ता तक वस्तुओं और सेवाओं की आपूर्ति पर लागू होता है। यह गंतव्य-आधारित उपभोग कर है जिसमें आपूर्ति श्रृंखला में इनपुट टैक्स क्रेडिट की सुविधा है। यह पूरे देश में एक ही प्रकार की वस्तु/सेवा के लिए एक ही दर से लागू होता है। इसने केंद्र और राज्यों के बड़ी संख्या में करों और उपकरों को समाहित किया है। इसने वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन/विक्रय या सेवा प्रदान पर लगने वाले बड़ी संख्या में करों को प्रतिस्थापित किया है।

चूंकि अर्थव्यवस्था में बड़ी संख्या में मध्यवर्ती वस्तुओं/सेवाओं का उत्पादन/प्रदान किया जाता था, पूर्व-जीएसटी कर व्यवस्था में प्रत्येि चरण में मूल्य वर्धन पर नहीं बल्कि वस्तु/सेवा के कुल मूल्य पर कर लगाया जाता था और इनपुट टैक्स

क्रेडिट (ITC) के उपयोग की न्यूनतम सुविधा थी। कुल मूल्य में मध्यवर्ती वस्तुओं/सेवाओं पर भुगतान किए गए कर शामिल थे। इससे कर का कैस्केडिंग होता था। जीएसटी के तहत, आपूर्ति के प्रत्येक चरण पर कर अदा किया जाता है और पिछले चरण पर भुगतान किए गए कर की क्रेडिट अगले चरण पर सेट-ऑफ के लिए उपलब्ध होती है। इस प्रकार यह प्रभावी रूप से आपूर्ति के प्रत्येक चरण पर मूल्य वर्धन पर कर है। हमारी विशाल और तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था को देखते हुए, यह पूरे देश में कराधान में समानता स्थापित करने और सभी वस्तुओं और सेवाओं पर ‘मूल्य-वर्धित कराधान’ के सिद्धांतों को विस्तारित करने की दिशा में कार्य करता है।

इसने केंद्र और राज्य/केंद्र शासित प्रदेश सरकारों द्वारा लगाए जाने वाले विभिन्न प्रकार के करों/उपकरों को प्रतिस्थापित किया है। केंद्र द्वारा लगाए जाने वाले प्रमुख करों में केंद्रीय उत्पाद शुल्क, सेवा कर, केंद्रीय बिक्री कर, केएससी और एसबीसी जैसे उपकर शामिल थे। प्रमुख राज्य करों में वैट/बिक्री कर, प्रवेश कर, विलासिता कर, अक्ट्रॉय, मनोरंजन कर, विज्ञापनों पर कर, लॉटरी/सट्टेबाजी/जुआ पर कर, वस्तुओं पर राज्य उपकर आदि शामिल थे। इन सभी को जीएसटी में समाहित कर दिया गया है।

पांच पेट्रोलियम उत्पादों को फिलहाल जीएसटी से बाहर रखा गया है, लेकिन समय के साथ ये भी जीएसटी में समाहित हो जाएंगे। राज्य सरकारें मानव उपभोग के लिए मदिरा पर वैट लगाती रहेंगी। तंबाकू और तंबाकू उत्पादों पर जीएसटी और केंद्रीय उत्पाद शुल्क दोनों लगेंगे। जीएसटी के तहत, 6 (छह) मानक दरें लागू की गई हैं अर्थात् $0 %, 3 %, 5 %$, $12 %, 18 %$ और $28 %$ पूरे देश में सभी वस्तुओं और/या सेवाओं की आपूर्ति पर।

जीएसटी स्वतंत्रता के बाद देश में सबसे बड़ा कर सुधार है और इसे 30 जून/1 जुलाई 2017 की मध्यरात्रि को संसद के विशेष मध्यरात्रि सत्र के दौरान लागू किया गया था। $101^{\text {वें}}$ संविधान संशोधन अधिनियम को भारत के राष्ट्रपति की स्वीकृति 8 सितंबर 2016 को प्राप्त हुई। इस संशोधन ने संविधान में अनुच्छेद 246ए को पेश किया जिससे संसद और राज्यों की विधानसभाओं को केंद्र और राज्यों द्वारा लगाए जाने वाले वस्तु और सेवा कर के संबंध में कानून बनाने का अधिकार मिला। इसके बाद सीजीएसटी अधिनियम, यूटीजीएसटी अधिनियम और एसजीएसटी अधिनियम जीएसटी के लिए बनाए गए। जीएसटी ने वस्तुओं और सेवाओं पर करों की बहुलता को सरल बना दिया है। पूरे देश में कानून, प्रक्रियाएं और कर दरें मानकीकृत हो गई हैं। इसने वस्तुओं और सेवाओं की आवाजाही की स्वतंत्रता को सुगम बनाया है और देश में एक सामान्य बाजार का निर्माण किया है। इसका उद्देश्य व्यापार संचालन की लागत को कम करना और उपभोक्ताओं पर विभिन्न करों के कैस्केडिंग प्रभाव को घटाना है। इसने उत्पादन की समग्र लागत को भी घटाया है, जिससे भारतीय उत्पाद/सेवाएं घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अधिक प्रतिस्पर्धी होंगी। इससे उच्च आर्थिक वृद्धि भी होगी क्योंकि जीडीपी में लगभग $2 %$ की वृद्धि होने की अपेक्षा है। अनुपालन भी आसान होगा क्योंकि सभी कर संबंधी सेवाएं जैसे पंजीकरण, रिटर्न, भुगतान आदि एक सामान्य पोर्टल www.gst.gov.in के माध्यम से ऑनलाइन उपलब्ध हैं। इसने कर आधार को विस्तारित किया है, कर प्रणाली में उच्च पारदर्शिता लाई है, करदाता और सरकार के बीच मानवीय इंटरफेस को घटाया है और कारोबार में सुगमता को बढ़ावा दे रहा है।

अभ्यास

1. स्पष्ट कीजिए कि सार्वजनिक वस्तुओं का प्रावधान सरकार द्वारा ही क्यों किया जाना चाहिए।
2. राजस्व व्यय और पूँजी व्यय में अंतर कीजिए।
3. ‘वित्तीय घाटा सरकार की उधार आवश्यकता को दर्शाता है’—स्पष्ट कीजिए।
4. राजस्व घाटे और वित्तीय घाटे के बीच संबंध बताइए।
5. मान लीजिए किसी विशिष्ट अर्थव्यवस्था के लिए निवेश 200 है, सरकारी खरीद 150 है, नेट कर (अर्थात् एकमुश्त कर स्थानान्तरण घटाकर) 100 है और उपभोग $C=100+0.75 Y$ द्वारा दिया गया है
(a) संतुलन आय का स्तर क्या है?
(b) सरकारी व्यय गुणक और कर गुणक का मान परिकलित कीजिए।
(c) यदि सरकारी व्यय 200 बढ़ जाए तो संतुलन आय में परिवर्तन ज्ञात कीजिए।

6. एक अर्थव्यवस्था निम्नलिखित फलनों द्वारा वर्णित है: $C=20+0.80 Y$, $I=30$, $G=50$, $TR=100$
(a) मॉडल में संतुलन आय का स्तर और स्वच्छ व्यय गुणक ज्ञात कीजिए।
(b) यदि सरकारी व्यय 30 बढ़ जाए तो संतुलन आय पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
(c) यदि इस वृद्धि के वित्तपोषण के लिए 30 की एकमुश्त कर लगाया जाए तो संतुलन आय कैसे बदलेगी?

7. उपरोक्त प्रश्न में 10 प्रतिशत वृद्धि स्थानान्तरणों में और 10 प्रतिशत वृद्धि एकमुश्त करों में करने पर उत्पादन पर प्रभाव परिकलित कीजिए। दोनों प्रभावों की तुलना कीजिए।

8. मान लीजिए $C=70+0.70 YD$, $I=90$, $G=100$, $T=0.10 Y$
(a) संतुलन आय ज्ञात कीजिए।
(b) संतुलन आय पर कर राजस्व क्या हैं? क्या सरकार का बजट संतुलित है?

9. मान लीजिए सीमांत उपभोग प्रवृत्ति 0.75 है और 20 प्रतिशत आनुपातिक आय-कर लगता है। संतुलन आय में परिवर्तन ज्ञात कीजिए यदि
(a) सरकारी खरीद 20 बढ़ जाए
(b) स्थानान्तरण 20 घट जाए

10. स्पष्ट कीजिए कि कर गुणक निरपेक्ष मान में सरकारी व्यय गुणक से छोटा क्यों होता है।

11. सरकारी घाटे और सरकारी ऋण के बीच संबंध स्पष्ट कीजिए।

12. क्या सार्वजनिक ऋण एक बोझ है? स्पष्ट कीजिए।

13. क्या वित्तीय घाटे मुद्रास्फीतीकारी होते हैं?

14. घाटा न्यूनीकरण के मुद्दे पर चर्चा कीजिए।

15. आप G.S.T. से क्या समझते हैं? पुरानी कर प्रणाली की तुलना में G.S.T. प्रणाली कितनी बेहतर है? इसकी श्रेणियाँ बताइए।